商业银行经营绩效的影响因素9篇

商业银行经营绩效的影响因素9篇商业银行经营绩效的影响因素　2020年3月第2期(总第161期)中国林业经济CHINAFORESTRYECONOMICSMar.2020No.2(Total161下面是小编为大家整理的商业银行经营绩效的影响因素9篇,供大家参考。

篇一：商业银行经营绩效的影响因素

20年3月第2期(总第161期)中国林业经济CHINA FORESTRY ECONOMICSMar .2020No.2(Total 161)财会金融2020年3月第2期(总第161期)中国林业经济CHINA FORESTRY ECONOMICSMar .2020No.2(Total 161)财会金融农村商业银行经营绩效的归因分析— —以上市银行为例陈辉明，金 瑛，陆丽娴，王梦瑶，俞小平（南京林业大学 经济管理学院，南京 210037）摘 要：作为推动农村经济发展的重要力量与农村信用社改革的方向，农村商业银行一直受到多方关注，而其经营绩效更是被高度重视。基于绩效评价理论及农村商业银行经营特点，建立绩效评价体系，并以上市农村商业银行为样本，用归因分析法和比较分析法对上市农村商业银行的经营效率进行了研究，结果发现，营业收入、存款增长率、资产负债率、不良贷款比率与经营绩效呈现正相关；本地经营化、贷款增长率、人民币存贷比率与经营绩效呈现负相关。关键词：农村商业银行；绩效；归因分析中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1673-5919（2020）02-0114-03DOI：10.13691/j. cnki. cn23-1539/f. 2020.02.030AttributionAnalysis of Rural Commercial Banks"Operating Performance— —A Case Study of Listed BanksCHEN Hui-ming, JIN Ying, LU Li-xian, WANG Meng-yao, YU Xiao-ping（College of Economics and Management, Nanjing Forestry University, Nanjing 210037, China）Abstract:As an important force to promote rural economic development and the direction of rural credit co⁃operative reform, rural commercial banks have been paid much attention and their operating performancehas been highly valued. Based on the theory of performance evaluation and the operation characteristics ofrural commercial banks, this paper established a performance evaluation systemand used the attributionanalysis and comparative analysis to study the operating efficiency of listed rural commercial banks by tak⁃ing listed rural commercial banks as samples. The results showed that business income, deposit growthrate, asset-liability ratio, non-performing loan ratio were positively correlated with operation performance;loan growth rate, RMB deposit-loan ratio were negatively correlated with operation performance.Key words:rural commercial banks; achievements; attribution analysis1 引言金融行业的迅猛发展使得银行间的竞争日趋激烈，与此同时金融科技的发展呈现出爆炸式增长，对金融业的发展和传统金融机构的转型产生了重要影响，利用金融科技解决发展痛点已经成为农商行推动数字普惠金融发展的新契机 [1] 。伴随着“互联网 + ”时代的到来，互联网金融企业犹如雨后春笋般地出现，以其低门槛、手续简易、收益较优的优势吸引着大量金融客户群体，同时也冲击着传统金融市场，传统商业银行被迫进行自身优缺点评估及产业化升级 [2] 。在此背景下，商业银行只有重新审视自我，充分发挥自身独特的优势，不断加速创新改革，提升自我品牌服务意识，打造金融行业健康发展陈辉明，等：农村商业银行经营绩效的归因分析收稿日期：2019-06-11基金项目：南京林业大学大学生实践创新项目“农村商业银行经营绩效的归因分析 — —以上市银行为例”（2018NFUSPITP246）第一作者简介：陈辉明（1997-），男，江苏南通人，在读本科生。通讯作者：俞小平（1971-），男，江西宁都人，副教授。研究方向:农村金融、公司金融。· · 114

　财会金融陈辉明，等：农村商业银行经营绩效的归因分析中国林业经济 （CHINA FORESTRY ECONOMICS）2020（2）的新格局 [3] 。农商行在面临着巨大压力的同时要利用并且扩大自己的优势，在风险可控的范围内拓展现有市场，进而提高绩效，因此找到影响绩效的因素是至关重要的。历年来很多学者选取了不同方法和指标对商业银行绩效评估做出讨论和分析。用归因分析的方法研究银行经营绩效时涉及的问题相对来说比较全面，可以囊括银行的盈利性、安全性、流动性和成长性等多个方面。因而在研究这个问题时，本文尽可能全面地选取和搜集相关变量和数据对其加以分析。对已经上市的7家农村商业银行采用因子分析法选取相关因子进行归因分析，使分析结果更加科学可靠。2 农村商业银行经营绩效相关因素董晓林 （2014）

　对村镇银行的经营绩效进行分析，发现选址偏远、金融市场竞争不充分的地区的经营绩效水平高于选址中心、市场竞争充分的地区 [4] 。王学信 （2016）

　从金融机构布局分析，发现经济环境、同业竞争是影响金融机构的外部因素 [5] 。因而农商行的对外扩张速度与绩效也呈现一定的关联性。因而提出：假设 1：农商行对外扩张越快资产净利率越高。我国商业银行最主要的收入来源是存贷款利差收入，农商行更是如此。盈利增长性代表了经营过程中获得利润的能力，由于农商行较为传统的盈利模式，在反映盈利增长性的指标方面，我们选用营业收入 （BI）、存款增长率 （DGR）、贷款增长率（LGR）。因而提出假设2：贷款增长率与资产净利率呈现正相关性。从银行经营管理这一方面来看，必须坚持安全性原则，吸引更多资金以达到更高的绩效水平。有能力承担信用风险和流动性风险，银行才能稳定经营。近年来的数据可以看出，农商行的不良贷款率与其他商业银行相较较高。农商行在小微贷款中处于主力军的地位，但是在扩大规模的同时，由于没有足够关注贷款风险等原因，导致不良贷款率较高，这个问题值得我们关注。在反映安全性方面，选用资产负债率（ALR）和不良贷款比率（NLR）来显示在经营中使资产免遭风险的程度。银行在扩张的过程中需要不断的吸收存款，增加负债因此提出假设3：资产负债率的上升与绩效呈现正相关性。流动性风险是商业银行需要关注的重要风险之一，在流动性风险的管理这一方面选取存贷比率（DLR）。由于农商行的管理体系和机制尚未完善，风险识别能力和意识不够强，管理技术有待提高。保持适度的流动性水平才能让农商行获得稳定的收益。提出假设 4：存贷比率越高，农商行获利能力越强。3 研究设计与数据处理统计在2016—2018年度已上市的7所农商行（常熟农商行、无锡农商行、江阴农商行、张家港行、吴江农商行、广州农商行、重庆农商行）本地经营情况时选取本地经营网点总数/总网点数来反映农商行本地化经营状况。其中常熟，无锡，江阴，张家港表中数据是由本地网点数/总网点数，由于部分数据缺失，表1中吴江，重庆，广州数据由本地支行数/总支行数。表中农商行本地化总体上呈现了下降趋势，与此同时农商行的绩效却在上升与假设1相符合。证明了农商行在当地的发展趋于饱和，需要通过积极地扩宽市场，吸收存款，发放贷款提高银行绩效。在现有的研究基础上，选取上述7家具有代表性的上市农村商业银行进行分析。以这七家银行2008—2018年的财务数据作为样本，数据来源于国泰安csmar数据库和各银行年报。对已上市的七家农村商业银行2008—2018年存款总额，贷款总额，资产总额取均值分析如图1所示：图1显示农商行存款、贷款、资产均呈现较快的发展趋势，因而探究农商行经营绩效的上升因素是至关重要的。对上述农商行2008—2016年绩效进行归因分析过程中具体变量及其定义如表2所示。建立如下模型：在修改过后以总资产净利润率 （ROA）

　作为201620172018常熟农商行76.06%74.48%77.12%无锡农商行84.62%85.34%77.12%江阴农商行87.64%86.81%87.10%张家港行83.84%82.18%80.58%吴江农商行68.18%68.18%74.55%重庆农商行93.33%97.72%97.62%广州农商行78.26%72.22%66.67%表1 各农商行本地经营化程度· · 115

　财会金融中国林业经济 （CHINA FORESTRY ECONOMICS）2020（2）衡量绩效的的关键，以营业收入增长率（BI）、存款增长率（DGR）、贷款增长率（LGR）、资产负债率 （ALR）、不良贷款比率 （NLR）、存贷比率（DLR）为因子对上述指标使用stata进行回归分析得到表3：变量名称BIDGRLGRALRNLRDLR拟合优度系数0.1333551.67-190.0547.408-2.5775-2.7609R2=0.99标准差0.00313.39751.80670.38230.38740.0291P值0.0150.0040.0060.0050.0170.007表3 多元回归结果得到回归结果后进行3.1 多重共线性的检验：通过相关系数矩阵可以看出，相关的自变量相关系数绝对值均接近0，证明这些变量之间不存在多重共线性。3.2 异方差检验：chi2（7）=8.00prob>chi2=0.3326根据 White 检验的结果，由 p=0.3326>0.05 得到结论这个回归不存在异方差性。由表3可知各变量p值均小于0.05得出回归结果：4 研究结论及政策含义为试图使分析结果具有客观性、科学性、可靠性，本文以归因分析对已上市的7家农商行绩效进行分析发现：营业收入、存款增长率、资产负债率、不良贷款率与绩效的成正比，贷款增长率和存贷比与绩效成反比。其中存款增长率、贷款增长率、资产负债率对绩效的影响较大。因而得出结论假设1、3成立：假设2、4不成立。过高的负债率会引发风险，一旦由于某种原因导致贷款收回困难，银行会无法正常运作甚至破产。但是从短期来看在2008年到2016年农商行飞速发展，资产负债率的提升导致银行绩效的上升是呈现正相关性的。不良贷款率的提升与绩效的上升呈现正相关性，考虑到所选取的时间跨度较小（2008—2016），且不良贷款涵盖次级贷、可疑贷以及损失贷款，其中次级与可疑贷款是有收回的。因此对农商行来说，短期内不良贷款率的上升对其经营和发展影响不大，只需将不良率控制在一定水平并避免其经营风险。宏观上来讲不良率也与经济周期的变化、地区企业的盈利能力的波动、地方经济波动息息相关。对于农商行来讲，需要做的是，结合内、外部情况，确定自身的合理风险水平，并在此风险水平上做到利润最大化才是最重要的。贷款增长率增长速度的下降致使了绩效的上升。一定程度上证明了在农村发放贷款风险大、收益低。由于农商行与其他国有大银行的特殊性，贷款审查，贷款人信用审查方面并不健全，出现次级贷，可疑贷乃至损失贷款的可能性会大大提高，因此短期内农商行发展阶段的贷款增长率的上升并不一定会引起绩效上升甚至有可能会下降。农村商业银行贷款总量持续增长，贷款增速放缓，信贷经营趋于审慎，支农力度基本稳定，但贷款质量相对偏低；受贷款质量下降和审慎监管要求提高的双重影响，农村商业银行经营绩效提升趋缓 [6] 。此外由于农商行的特殊性，涉农贷款的逐渐增加使得绩效下滑。农村金融机构在发挥其正外部性作用方面，我们发现无论是涉农贷款规模，还是农村网点的覆盖率，都呈现出逐年大幅增加的趋势，农村金融机构近几年在促进三农发展方面的作用显著。这两种现象表现出经营绩效和这种正外部性呈现出明显的负相关 [7] 。因而机构的特殊性造成了贷款增长与绩效的负相关性。基于提高农商行绩效的角度，从外部因素上，农商行在进行金融机构的布局应当充分考虑到网点地理密度 （BGD）

　与网点人口密400035003000250020001500100050002008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018存款贷款次产图1 存款、贷款及资产均值统计图变量类别被解释变量解释变量控制变量变量符号ROADGRLGRALRBINLRDLR变量定义资产净利率存款增长率贷款增长率资产负债率营业收入不良贷款比率存贷比率表2 变量及其定义（下转140页）· · 116

　林场改革中国林业经济 （CHINA FORESTRY ECONOMICS）2020（2）府部门处理国有林场森林资源资产的内容、范围、权限、程序等，防止国有林场资源被任意划走，一定要依法治理国有林场。因此，建议相关部门尽快出台相关法律实施细则，以及监督和监管细则，既要政府部门依法治理和经营国有林场，也要落实监督责任问题。3.3 逐步建立国有林场森林资源资产评估制度，规范森林景观资源开发森林资源资产评估制度是国有林场森林资源引入有偿使用制度的前提，是实行森林资源资产“市场化”和运作的基础。因此，建议有关部门尽快出台相关文件，规范森林资源资产的评估，构建森林资源资产定价模型，规范买卖双发的交易行为，推行标准化的合同制度。尽快修改和完善《森林资源资产评估管理暂行规定》，合理评估林地使用权的定价，研究制定森林景观评估定价标准。3.4 盘活森林资源、加强森林资源保护，推进森林资源流转就国有林场森林资源来说，无论是公益林还是非公益林，森林资源本质上都具有保护生态环境的功能价值，因此不能忽视非公益类国有林场的森林资源生态价值。建立完善国有森林资源有偿使用制度，严格执行森林资源保护政策，规范国有森林资源有偿使用和流转，确定有偿使用的范围、期限、条件、程序和方式。积极推进场外造林、场外林地林木经营，将管理不够规范、绿化率低的林地及荒山流转至国有林场经营管理范围内，增加林地治理投入、加大森林资源保护力度，更有利于维护森林生态安全。参考文献：[1]国务院. 国务院关于全民所有自然资源资产有偿使用制度改革的指导意见[OL].[2017-01-16](2019-05-07). http://www. gov. cn / zhengce / content / 2017 - 01 / 16 / content_5160287. htm.[2]仲志勤，王晓南. 对我省有偿使用森林资源的思考[J]. 江苏绿化，1996(2):13-14.[3]李国强. 浅谈国有森林资源资产的有偿使用[J]. 林业资源管理，1998(1):41-43.[4]梁星权. 森林资源有偿使用的探讨[J]. 中国林业，1996(1):27-28.[5]高岚. 对国有林地有偿使用的思考[J]. 北京林业大学学报，1994(S2):6-10.[6]刘璨，张敏新. 森林生态补...

篇二：商业银行经营绩效的影响因素

国商业银行稳定性及绩效的影响因素研究 —基于银行资本结构、 经营效率的探讨

　 重庆大学硕士学位论文 （学术学位）

　学生姓名：

　张静娴 指导教师：

　严太华

　教

　授 专

　业：

　金融学 学科门类：

　经济学

　 重庆大学经济与工商管理学院 二 O 一四年四月

　Research on the Influence to the Performance and Stability of Commercial Bank in China --Based on the Capital Structure and Efficiency

　A Thesis Submitted to Chongqing University

　in Partial Fulfillment of the Requirement for

　the Master’s Degree of management By Zhang Jing-Xian

　 Supervised by Prof. Yan Tai-Hua Specialty: Finance

　School of Economics & Business Administration Chongqing University April， 2014

　重庆大学硕士学位论文

　中文摘要 I

　摘

　要

　自 2008 年金融危机以来， 商业银行的风险管理越来越受重视， 而且， 随着金融市场的开放， 银行业竞争的加大， 提高商业银行绩效的问题也成为管理者进行商业银行管理的重点。

　长期以来， 众多学者研究分析影响风险的因素或是研究影响银行绩效的因素。

　考虑到我国商业银行所面临的机遇与挑战， 为了让其更好的迎接机遇接受挑战， 本文认为， 在对商业银行进行经营管理的时候， 同时考虑风险及绩效的问题是趋势所在。

　因此， 本文基于商业银行资本结构及经营效率两个方面， 分别分析对银行稳定性及绩效的影响及他们间关系。

　本文以我国 2000 年到 2012 年 21 家商业银行为样本面板数据， 建立稳定性评价体系衡量商业银行稳定性大小， 所得值越大， 银行越稳定。

　然后分别建立稳定性-资本结构绩效固定效应模型和稳定性-经营效率绩效固定效应模型。

　通过回归分析发现， 第一个模型仅核心资本充足率， 资产收益率和资产结构比率与银行破产风险显著相关， 除了核心资本充足率与稳定性负相关， 其余两个变量均与稳定性呈正相关。

　即保持银行经营绩效， 负债比率不变时， 可以通过优化资本结构来提高银行稳定性水平。

　而第二个模型显示代表经营效率的综合效率和表示边际技术效率的技术效率的一阶差分， 以及表示商业银行资产规模大小的总资产的弹性均与商业银行稳定性水平正相关， 即在银行经营绩效不变的情况下， 可以通过提高银行的综合效率和边际技术效率来提高该商业银行的稳定性。

　根据文献分析及实证分析结论， 本文针对商业银行管理提出以下几个建议：（1）加大加强商业银行的技术改革而不是制度改革， 特别是边际技术效率的提高。（2）加强金融市场的管理， 特别是银行风险的管理， 完善相应风险管理制度， 科学化技术化重视我国现代商业银行的风险管理。（3）

　多与国外先进发达国家银行进行沟通交流与学习， 特别是在提高银行综合效率， 经营管理上， 最终让我国商业银行在世界银行界以先进的经营管理而占据领先位置， 而不是仅仅体现在资产规模上。

　 关键词：

　商业银行， 经营绩效， 资本结构， 稳定性， 面板数据

　重庆大学硕士学位论文

　英文摘要 II

　ABSTRACT

　Since the financial crisis in 2008, the risk management in commercial banks becomes more and more important, furthermore, with the open of financial market, the cruel competition in banking, improving the performance of commercial banks also becomes the key point in commercial banks’ management. For a long time, lots of scholars do analysis about factors influencing risk or banks’ performance.but considering the opportunities and challenges our commercial banks are facing, and in order to meet the opportunities and challenges better, the paper argues that when operating and managing the banks, we should both consider the risk and the performance. Thus, based on the two aspects of capital structure and operational efficiency, the paper separately analysis the influence to the stability and performance of commercial banks. The paper adopts the samples of 16 commercial banks in China over the period 2000 to 2012 and applies the stability evaluation system in order to weigh how is banks’ stability. Then build the fixed effect model of stability-capital structure and performance model and stability-operational efficiency and performance model. Empirical results find that the first model shows that the performance ratio,and asset structure ratio have negative correlation with the stability of banks, while the core capital adequacy ratio has the negative correlation with it. Which means if we remain the performance and the ratio of liability unchanged, we can improve the banks’ stability degree by optimizing the capital structure. While the second model shows that the first order difference of technical efficiency which stands for the marginal technical efficiency, and the elasticity of total assets which expresses the assets size of commercial banks, the three variables all have positive relationships with the stability of commercial banks. That is to say if under the condition of remaining the banks’ operating performance, we can improve the stability of banks by raising the banks’ comprehensive efficiency and marginal technical efficiency. According to the analysis of literature and empirical conclusions, the paper puts forward the following suggestions aiming to the commercial banks’ management: (1) Strengthening the technological reformation of commercial banks rather than the institutional reformation, especially the increase of marginal technical efficiency.(2) Strengthening the management of financial market, in particular the risk management,

　重庆大学硕士学位论文

　英文摘要 III we should perfect the corresponding risk management system and scientize and pay attention to the the risk management of the modern commercial bank in China.(3) Communicating much more often with advanced banks in foreign developed countries and studying from them, particularly at the aspect of improving the comprehensive efficiency and the operating management. In the end, commercial banks in China can occupy the leading positions among the banks all around the world, just because of their advanced operating management not only reflecting in the assets scale.

　Keywords: Commercial Banks, Operating performance , Capital Structure, Stability , Panel Data

　重庆大学硕士学位论文

　目

　 录 IV

　目

　录

　中文摘要 英文摘要 1 绪

　论 ......................................................................................................................................... 1 .......................................................................................................................................... I ........................................................................................................................................ II 1.1 研究背景及意义 ........................................................................................................................ 1 1.1.1 研究意义 ............................................................................................................................ 2 1.2 国内外研究现状 ....................................................................................................................... 3 1.2.1 关于银行稳定性风险及绩效的研究 ................................................................................ 3 1.2.2 关于银行资本结构的研究 ................................................................................................ 4 1.2.3 有关银行效率的研究 ........................................................................................................ 6 1.2.4 文献小结 ............................................................................................................................ 7 1.3 本文研究的内容及方法 ........................................................................................................... 8 1.3.1 研究内容 ............................................................................................................................ 8 1.3.2 研究方法 ............................................................................................................................ 8 2 相关理论概述 ......................................................................................................................... 9 2.1 商业银行绩效的相关理论 ....................................................................................................... 9 2.1.1 绩效的涵义 ........................................................................................................................ 9 2.1.2 绩效衡量的直接指标 ......................................................................................................... 9 2.1.3 经营绩效衡量的综合指标 .............................................................................................. 10 2.1.4 银行绩效指标体系 .......................................................................................................... 10 2.2 商业银行稳定性相关理论 ..................................................................................................... 11 2.2.1 商业银行稳定性的概念 .................................................................................................. 11 2.2.2 商业银行稳定性的测定 .................................................................................................. 12 2.3 商业银行效率相关理论 ......................................................................................................... 13 2.3.1 商业银行效率的概念 ...................................................................................................... 13 2.3.2 商业银行效率的测定 ...................................................................................................... 14 3 我国商业银行概况 ............................................................................................................ 17 3.1 我国商业银行绩效与稳定性现状 ......................................................................................... 17 3.1.1 我国上市商业银行绩效现状 .......................................................................................... 17 3.1.2 我国上市商业银行稳定性现状 ...................................................................................... 19 3.2 我国商业银行资本结构概况 .................................................................................................. 20 3.2.1 我国商业银行股权集中度概况 ...................................................................................... 20

　重庆大学硕士学位论文

　目

　 录 V 3.2.2 股权结构概况 .................................................................................................................. 22 3.2.3 我国上市商业银行附属资本及资本充足性现状 .......................................................... 23 3.3 我国商业银行效率概况 ......................................................................................................... 26 3.3.1 我国上市商业银行综合效率现状 .......................................

篇三：商业银行经营绩效的影响因素

IXUN 财讯

　－13－

　国有商业银行经营绩效的影响因素分析

　——以中国工商银行为例 □ 苏州大学

　邹之光 / 文 随着我国利率市场化进程的完成以及互联网金融的发展 ， 我国商业银行面临的竞争日益激烈 ， 利差收入明显减少 ， 传统的经营模式受到极大挑战 。

　提高国有商业银行的经营绩效 ， 不仅可以促进银行自身综合实力的提升 ， 而且可以带动我国银行业更好更快的发展 ， 进而促进我国经济实力的总体提升 。

　通过综合分析我国国有商业银行经营绩效中的现存问题及其形成的原因本文以中国工商银行为例 ， 利用计量经济学模型 ，旨在研究我国国有商业银行经营绩效的影响因素 。

　研究结果发现我国国有商业银行的经营绩 效的影响因素主要包括互联网金融的发展 、 银行业的景气状况等 。

　本文在计量回归模型的基础上 ， 最后针对提高我国国有商业银行的经营绩效水平提出四点建议 。

　 国有商业银行

　 经营绩效

　影响因素

　回归模型

　引言 商业银行的经营绩效是指商业银行在运用资金、控制成本、扩张规模以及获取投资回报等方面的经营成果。2015年 10 月底，我国取消贷款和存款利率上限，利率市场化进程基本完成，此举意味着各金融机构有权自主决定利率，商业银行之间的竞争加剧。另外，互联网金融的发展、风险管理水平的高低等因素也对我国商业银行传统的经营方式造成一定冲击。如何在激烈的竞争中保持不败地位并生存下去成为商业银行最需要考虑的严峻问题，本文正是以我国工商银行为例，探讨影响其经营绩效的各类因素，旨在抓住经营绩效的影响因素并对症下药，希望能够为我国国有商业银行的良好运营提出一些建议。

　文献综述 传统的对银行经营效率的研究，主要是借助财务比率（如反映银行的盈利性、流动性、风险和清偿情况等），运用比率分析法或层次分析法以综合评价商业银行的绩效。Alhadeff（1954）最早运用财务比率研究美国加利福尼亚州 210家银行 1938—1950 年间的银行效率问题，发现美国加州分支行制银行比单一制小银行有更大的产出，而小银行的成本几乎是大银行的两倍。

　由于不同的研究对象会产生不同的结果，国内外研究结果也存在一定的差异。国内学者结合我国商业银行具体情况，试图建立一套完整的评价指标体系，运用因子分析方法对我国商业银行的经营绩效进行全面分析。姚勇和董利（2005）对中国商业银行的研究表明，银行资产规模与银行盈利显著负相关。国内的研究普遍认为，股份制银行相对于国有银行来说是规模经济的，国有银行表现出规模不经济性。朱玉林等（2009）将银行竞争力的评价指标分为 7个一级因子和 15 个二级因子，对我国 8家商业银行的市场竞争力进行了综合评价，认为我国绝大多数的银行实体缺乏有效的市场竞争力，且银行业核心竞争力参差不齐。上述研究由于设计指标体系所站角度和样本的选择等方面的不同，在实证分析中得出的结论并不一致，说明指标体系均存在应该完善的地方。

　研究设计 （1）理论假设 综合上述国内外对银行盈利能力的研究成果，商业银行的盈利能力与风险控制、自身规模、货币政策等均有很大关系。因此，对于商业银行经营绩效的衡量标准也包括很多方面，本文综合考察多方面变量之后，首先假设我国国有商业的经营绩效与国内生产总值、城镇居民人均可支配收入、银行贷款规模及银行业景气指数呈正相关关系。国内生产总值的增长代表宏观经济的良好运行，国有商业银行在这种情况下理论上经营绩效上升；人均可支配收入增加，居民收入上升，理论上利于银行存款增加，促进其经营效率的提高。核心资本充足率代表银行的风险管理水平，风险管理水平越高，合适的资本充足率说明银行的盈利能力越强，所以假设国有商业银行的经营绩效与其成正比。央行通过控制货币供应量，调节宏观经济，所以货币供应量是央行宏观调控的重要手段之一，货币供应量减少意味着银根缩紧，银行的可用资本相对下降，盈利能力可能因此随之下降，所以本文假设国有商业银行的经营绩效与货币供应量成正比关系。本文选用营收规模互联网中B2B 电子商务运营商的营收规模代表市场中互联网金融的发展程度，互联网金融的发展对我国银行业造成了一定冲击，所以首先假设国有商业银行的经营绩效与其呈负相关关系。

　（2）模型变量、样本选取和模型的建立 本文选取中国工商银行的成本收入比来反映商业银行在获取收益和控制成本上所表现的经营绩效，将其作为因变量 Y。成本收入比率是衡量银行盈利能力的重要指标，记为银行营业费用与营业收入的比率，成本收入比越低说明银行单位收入的成本支出越低，银行获取收入的能力越强。图 1 中工商的成本收入比总体呈现下降趋势，表明 2008 年金融危机以后我国国有商业银行的盈利能力整体上升。

　本文共选取 7 个指标作为自变量，a、b、k、f、g、h、i 分别表示国内生产总值（%）、城镇居民人均可支配收入同比（%）、中国工商银行的核心资本充足率（%）、金融机构超额准备金率（%）、中国工商银行的贷款总额（百万元元）、互联网中 B2B 电子商务运营商的营收规模（亿元）和银行业景气指数（%）。在样本的选取方面，考虑到数据的公开性与可得性，本文主要选取 2008 年第二季度到 2016 年第三季度的季度数据进行研究，数据的样本容量为 34。文中数据主要来源于wind 数据库、同花顺数据库及中国工商银行的季度报告等。因为文章是以我国工商银行的经营绩效的影响因素为出发点，本文主要利用 Eviews6.0 软件进行时间序列数据模型的回归分析。建立的初步模型为：

　万方数据

　CAIXUN 财讯

　－14－ 0 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0μ β β β β β β β β ＋ ＋ ＋ ＋ ＋ ＋ ＋ ＋ = X X X X X X X Y

　其中，模型中的0β表示一个特定的常数，0μ表示模型的残差项，包括本文假设以外的影响国有商业银行经营绩效的因素，如各国有商业银行各自的经营成本、发生的意外事件等。

　实证研究结果及分析 （1）多重共线性检验 由于变量 g 的数据较大，我们对其进行取对数的数据处理，得到 lng，然后剔除 i 变量。

　（2）序列平稳性检验——ADF 检验 利用 ADF检验对选取的样本数据进行序列平稳性检验，检验结果表明，除了国内生产总值，即变量 a 数据平稳之外，其他变量，包括被解释变量在内均存在单位根，即不能拒绝原数据存在单位根的零假设，也即这些数据是非平稳性的。剔除变量 a 之后再对这 6 个变量做一阶差分，检验结果表明这些数据的一阶差分序列参数估计量的 t 统计量的值小于各个显著性水平下的临界值，所以拒绝原假设，即接受不存在单位根的零假设，也就是说这些数据的一阶差分序列是平稳的。

　（3）协整检验及调整 剔除变量 a 之后，用 ols 估计回归模型得到残差系列，利用 EG 检验解释变量与被解释变量之间是否存在协整关系，水平状态下的检验结果显示：由于t=-6.02<-1.95，表明残差序列在 5%的显著性水平下拒绝原假设，接受不存在单位根的结论。所以经调整后，本文的解释变量与被解释变量之间存在长期稳定的“均衡”的关系。

　（4）模型的建立与怀特检验 利用 Eviews 软件对剩余的数据进行OLS 回归，得出的最终模型为：

　906 . 1 217 . 3 678 . 1 295 . 1 303 . 92 y ＋ - - ＋ = LNG K F

　怀特检验结果显示不存在异方差。利用修改后的数据进行最小二乘法模型回归，得到的修正模型如图九所示。模型的可决系数为 0.6 接近于 1，表明样本对模型的拟合效果较好。最后再对其进行怀特检验，检验结果表明修正后的模型不存在异方差。所以最终模型为：

　NG L 028053 . 3 2.024043K - 0.104998H F 570497 . 1 03612 . 2 y ＋ - ＋ =

　结论及建议 综上所述，通过对中国工商银行数据的计量回归分析，我们可以得出结论：我国国有商业银行的经营绩效与互联网金融的发展、银行的风险控制水平等因素密切相关。其中，利率上升表明央行收紧银根，银行可用资本减少，竞争力相对下降，进而经营能力也随之降低。根据规模不经济理论，随着企业生产规模得扩大，而边际效益却渐渐下降，甚至跌破零、成为负值。造成此现象的原因，可能是内部结构因规模扩大而更趋复杂，这种复杂性会消耗内部资源，而此耗损使规模扩大本应带来的好处相互消减，也有可能是官僚主义增长，或者创新壁垒增加，因此出现了规模不经济的现象。本文中国有商业银行资产规模与经营绩效之间即符合这一理论，国有商业银行的资产规模越大，其经营能力却会相对下降。计算机通信技术的发展表明互联网技术的发展，也在一定程度上反映了互联网金融的发展，互联网金融的发展造成商业银行的市场份额相对下降，冲击了国有商业银行的经营能力。

　根据上述计量回归模型结果分析，针对提高我国国有商业银行的经营绩效，本文从以下四个方面提出相关建议：

　（1）优化资产结构，减少不良贷款。国有商业银行要优化贷款结构，提高贷款质量，建立和发展全方位的社会信用体系，对于潜在的风险因素和问题隐患的贷款要密切监视、提前介入，及时制定处理预案。加大清收考核力度，推动自动化清算系统建设，加强金融业务监管，及时清算核销旧账、坏账，强化风险管理和控制，减少不良贷款。

　（2）加大科技研发部门的创新投入，保证实体银行业绩的同时，积极追求互联网银行的发展，也可以与互联网金融企业合作，双方取长补短，共同提升竞争力，实现双赢。

　（3）改善银行经营管理的成本控制能力，降低不必要的成本，提高银行的公司治理和管理水平。目前我国商业银行在管理效率上处于较高的水平，应该加强对于这方面的重视，建立良好的治理结构和内部控制机制，避免管理者因追求自身利益而给股东带来损失情况的出现。（4）根据巴塞尔协议Ⅲ的相关规定以及我国的实际情况，国有商业银行应将资产规模控制在相对合理的水平，降低或者避免规模不经济对其经营的负面影响。

　［1］Rosie Smith，Christos Staikouras and Geoffrey Wood.Non-interest Income and Total Income Stability［R］Bank ofEngland Working Paper.No.198，2003 ［2］Calmes C．and Y．Liu．Financial Structure Change and Banking Inco me：A Canada -U．S．Comparis on ［ J ］ Journal of International Financial Markets，Institutions and Money，2009，19（1）：128-139． ［3］Banker，R. D. Charnes A，Cooper W. W. Some Model for Estimating Technical and Scale Inefficiencies in Data Envelopment Analysis ［J］Management Science ， 1984 ，（30）：1078-1092 ［4］黄隽，章艳红.商业银行的风险：规模和非利息收入———以美国为例［J］金融研究，2010（6）：75-90 ［5］胡援成，肖德勇 ，肖永明.国有商业银行改革过程中的经营效率评价［J］财贸经济，2006，（6）

　［6］颜丹宁，我国上市国有商业银行经营绩效分析《商场现代化》，2016（21）：108-109 ［7］岳意定，李依瑶.非利息收入业务对上市商业银行综合经营绩效影响的实证研究.《中南大学学报（社会科学版）》，2016，22（2）：92-98 ［8］张海军.金融脱媒对我国商业银行经营绩效的影响，《莆田学院学报》，2016，23（3）：56-61

　万方数据

篇四：商业银行经营绩效的影响因素

息收入对商业银行经营绩效的影响

　—— 以招商银行为例 （ 上 ）

　2013 年 01 月 10 日 摘要 ：基于招商银行 2002—2010 年的季度数据，对非利息收入在营业收入中占比与股权收益率之间的关系进行实证分析，结果表明两变量之间存在协整关系。误差修正模型显示，非利息收入的短期变化以及经营绩效的均衡误差对商业银行经营绩效的短期波动产生重要影响，非利息收入在营业收入中占比是商业银行经营绩效的格兰杰原因。

　关键词 ：非利息收入，股权收益率，协整检验，误差修正模型，格兰杰因果关系 中图分类号 ：F830

　文献标识码 ：A

　文章编号 ：1007-2101（2012）04-0041-05 近 20 年来，随着世界资本市场的迅猛发展，‚金融脱媒‛①现象越来越严重，商业银行面临的市场竞争日益加剧。适应环境的变化，在世界范围内，商业银行普遍开始寻找传统利息收入业务以外的利润增长点。商业银行的收入结构正在发生变化[1]，从长期发展来看，未来商业银行开展多元化的非利息收入业务、优化收入结构是应对新环境的必然选择，是商业银行保持竞争优势，提高经营绩效的重要战略。

　从非利息收入在商业银行营业收入中的占比来看，欧美一些大银行这一比例已经超过 50%，非利息收入超过传统的利息收入成为商业银行最重要的收入来源。我国商业银行近年来非利息收入业务也有了较快的发展，非利息收入的增长速度大大超过利息收入的增长速度，但传统的利息收入业务在商业银行业务经营中始终居于主导地位，非利息收入在商业银行营业收入中的占比较低，截至 2011 年底，中国银行非利息收入占营业收入比重为 30.50，中国建设银行为 21.91%，中国工商银行为 21.58%，招商银行为 20.64%②。

　从非利息收入结构上看，发达国家商业银行非利息收入结构多元化。根据美国联邦存款保险公司（FDIC）的监管分类，美国商业银行非利息收入大致分为四大类：一是信托业务收入，二是存款账户服务收入，三是交易账户损益，四是附加非利息收入。附加非利息收入涵盖了投资银行收入、风险投资收入、资产服务收入、证券化资产交易净收入、保险业务收入、资产销售盈亏等高层次的非利息收入业务领域。我国商业银行非利息收入结构比较简单，主要包括手续费和汇兑收益、投资收益和未列入上述两项核算的其他非利息业务收入[2]。其中，手续费和汇兑收益在非利息收入中的占比达到 50%以上。我国商业银行非利息收入还主要集中在初级的、较低层次的业务领域[3]。

　一 、 文献综述 国外关于商业银行经营多元化的研究开始于 20 世纪 80 年代，大多数学者的研究集中在银行经营范围扩大带来的资产多样化给银行带来的好处，但得出的结论并不一致。一些学者的研究结果表明非利息收入业务给商业银行带来好处，如 DeYoung and Roland（2001）表明商业银行经营非利息收入业务可以在很大程度上获得资产多样化的好处，使得银行在风险一收益的权衡中获得更多的利益[4]；Campa 和 Kedia（2002），Stiroh 和 Rumble（2004）和 De Jonghe（2009）认为商业银行资产多样化决策是一个内生的和最优化的过程，在理论上可以使商业银行在扩展的效应边界上处于更佳的位置[5][6]。但是，另外一些学者则认为，非利息收入业务并不能给银行带来资产多样化的好处，相反，还可能增加银行经营的风险。例如，Demsetz 和 Strahan（1997）、Buiter（2009）的研究表明，商业银行能够在资产多样化的同时持有更少的资本，发放更多的贷款，甚至通过资产证券化，使商业银行承担了更大的风险[7][8]；一些学者，如 Acharya et al.，（2002）、Stiroh

　（2004）、Lepetit et al.，（2008）和 De Jonghe（2009）认为，非利息收入业务导致商业银行净经营收入增长的波动性大幅度提高[9][10]；Demsetz 和 Strahan（1997）研究了从 1980—1993 年商业银行的股票收益率，发现尽管银行增加了它们的业务品种，但由于银行倾向于经营风险更高的业务，同时倾向于降低它们的资本金比率，经营的多样化可能使银行的经营风险加大[7]；DeYoung 和 Roland（2001）发现商业银行资产多样化对银行收益的波动性具有显著的正向影响。他们认为，三种主要因素可以用来解释风险的增加，非利息收入波动性较大，使得银行的经营绩效波动性增大，商业银行拓展非利息收入业务意味着固定成本的增加（例如需要额外的人员），这将增加银行的经营杠杆，由于银行管理人员并不要求银行对非利息收入业务持有资本，这将提高银行财务杠杠进而增加银行收入的波动性。他们还研究了 1988—1995 年非利息收入业务对美国大型商业银行经营利润和利润波动性的影响，得出的结论是非利息收入业务增加了银行收入的波动性[4]。

　国内关于商业银行经营多元化的研究是近些年才开始的。邹江、张维然和徐迎红（2004）对中外商业银行收入结构进行了对比性研究[11]；何勇（2006）对我国商业银行收入结构调整进行了对策性研究；在商业银行收入结构与收入效率或者利润之间的关系性方面[12]，邓晓益、李四维（2006）认为利息收入、其他营业收入和投资收益对银行净利润存在明显的负向影响，但当考虑其与是否股份制银行的虚拟变量的交互影响后，发现非利息业务收入对股份制银行的净利润有显著的正向影响[13]；迟国泰、孙秀峰、郑杏果等人利用随机前沿法和数据包络法，分别评价了中国 14 家主要商业银行 1998—2003 年的利息收入效率、非利息收入效率和总收入综合效率，发现我国商业银行各类收入的技术效率状况不佳，股份制银行的各类收入效率水平均高于国有银行，非利息收入占总收入比重对国有银行的总收入综合效率具有负向影响，非利息收入对中国商业银行业总收入综合技术效率存在正向影响[14]；王志军（2004）、薛鸿健（2006）、王家强（2007）对美国、欧盟和亚太地区银行业的非利息收入进行了评述[15][16][17]；才宏远（2005）和王勇等（2006）分别分析了非利息收入的主要来源和非利息业务发展存在的问题[18]；郑荣年和牛慕鸿（2007）在探讨影响商业银行开展非利息业务因素时指出信用风险高的银行更乐于开展非利息业务[19]；王勇、张艳和童菲等（2006）、何勇（2006）、赫国胜（2007）对我国商业银行发展非利息收入业务的必要性进行了研究[20][21]；李琳（2009）选取 2000—2008 年我国13 家商业银行和美国 20 家商业银行的财务数据为样本，对非利息收入与银行绩效之间的关系作了面板回归分析。结果显示，我国的非利息收益对银行绩效具有负向的贡献度，而美国则有正向的贡献度[22]；魏世杰、倪旎、付忠名（2010）基于 Bankscope 数据库中2003—2007 年我国 40 家商业银行非利息收入与银行资产收益率数据，研究银行非利息收入与银行绩效之间的关系，利用 Robust 标准误差的固定效应和随机效应面板回归模型，发现非利息收入及其占银行营业收益份额逐年提高，其份额的提高与银行绩效之间存在负相关。将非利息收入细分后发现佣金及手续费收入份额的增加有利于提高银行绩效，但是投资收入份额则表现出相反的效应[23]；段军山、苏国强（2011）以上市商业银行为样本，实证检验了我国商业银行的非利息收入的影响因素，结果发现：影响商业银行非利息收入最显著的是银行间国债指数，商业银行非利息收入的债券价格弹性是－9.28%，商业银行非利息收入的货币供应弹性是 6.13%，大型国有商业银行的非利息收入水平高于平均水平，总体来看，我国商业银行非利息收入波动小，没有出现突变[24]。

　二 、 变量及数据来源 （一）变量 本文以非利息收入占营业收入的百分比来表示商业银行非利息收入业务发展情况，用净资产收益率（ROE）来表示商业银行经营绩效。

　1.非利息收入占营业收入的百分比。非利息收入指商业银行除利差收入之外的营业收入，主要是中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入。

　2.ROE 指标。ROE（Rate of Return on Common Stock holders’ Equity）称为净资产收益率或股东权益收益率，是衡量上市公司经营绩效的一项重要财务指标，反映了股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自由资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。其计算公式如下：

　净资产收益率＝报告期净利润/报告期末净资产 招商银行在 2002 年 3 月 27 日，利用上海证券交易所系统，以网下向法人投资者配售和网上累计投标询价方式发行股票，成为上市公司。因此，笔者从投资者的角度，用股权收益率（净资产收益率），即 ROE 指标来考核招商银行的经营绩效。

　（二）数据来源 上述两个变量，即非利息收入占营业收入百分比（NONINT）和招商银行股权收益率（ROE）涉及的具体数据见表 1。

　通过 Eviews6.0 软件，计算得出表 1 中两变量的相关系数为 0.732 034。因此，可以初步判定，两变量之间存在较强的正相关关系。

　三 、 实证分析 （一）平稳性检验 为考察非利息收入占营业收入百分比和净资产收益率两个变量之间的关系，首先要考察这两个时间序列的平稳性。为了使两个变量变得更容易平稳，对 NONINT 和 ROE 两个变量取对数，分别记为 lnNONINT 和 lnROE。

　通过单位根检验判断 LnNONINT 和 lnROE 两个时间序列的平稳性。从图 1 可以看出，lnNONINT 和 lnROE 的均值都大于 0，且具有一定的时间趋势，所以对 lnNONINT 和 lnROE进行单位根检验时，选择常数项和线性趋势；对 lnNONINT 和 lnROE 进行一阶差分后，数据的时间趋势被消除且围绕 0 上下波动（见图 2），所以对 lnNONINT 和 lnROE 的差分进行检验时，不考虑常数项和时间趋势。滞后阶数采用 AIC 准则确定。

　图 1 InNONINT 和 lnROE 的时间序列图

　数据来源：招商银行官网公布的 2002—2010 年的年度、半年以及季度报告。

　图 2 InNONINT 和 lnROE 一阶差分的时间序列图 lnNONINT 和 InROE 的 ADF 单位根检验结果见表 2。

　表 2 变量单位根检验结果

　 说明：（c，T，K）表示 ADF 检验式是否包含常数项、时间趋势项以及滞后期数； *表示变量差分后在 1%的显著水平上通过 ADF 平稳性检验。

　从表 2 看出，lnNONINT 和 lnROE 为非平稳序列，经过一次差分后，成为平稳序列，因此，lnNONINT 和 lnROE 均为一阶单整序列，可以继续对它们进行协整检验。

　（二）协整检验 运用 EG 检验法对 lnNONINT 和 lnROE 进行协整检验，建立 lnNONINT 和 lnROE 之间的协整方程：

　lnROE＝α＋βlnNONINT＋ε

　 （1）

　进一步通过最小二乘法回归，得到两者之间的协整回归方程：

　InROE＝0.138 786＋0.978 85lnNONINT＋ε

　 （2）

　残差项为：

　ε t ＝lnROE t －0.138 786－0.978 85lnNONINT t

　（3）

　下面对残差项进行单位根检验，以判断 lnNONINT 和 lnROE 之间是否存在协整关系。从图 3可以看出，残差围绕 0 上下波动，且不具有明显的时间趋势，所以在进行检验时不考虑常数和线性趋势。

　图 3 lnNONINT 和 lnROE 回归的残差图 残差项的 ADF 单位根检验结果见表 3。

　从表 3 可以看出，残差项在 5%的显著性水平下是平稳的，因此，lnNONINT 和 lnROE 之间存在协整关系。

　表 3 残差项单位根检验结果

　说明：（1）（c，T，K）表示 ADF 检验式是否包含常数项、时间趋势项以及滞后期数； （2）**表示变量差分后在 5%的显著水平上通过 ADF 平稳性检验。

　（三）Granger 因果关系检验 lnNONINT 和 lnROE 之间存在协整关系，表明了非利息收入与股权收益率之间存在长期稳定的均衡关系，为进一步发现哪一个变量的前期信息会影响到另一个变量的当前，需要对lnNONINT 和 lnROE 作 Granger 因果关系检验。

　Granger 因果关系检验的结果见表 4。

　表 4 lnNONINT 和 lnROE 的 Granger 因果关系检验结果

　从表 4 可以看出，lnNONINT 构成 lnROE 的 Granger 原因较显著，而 lnROE 构成 lnNONINT的 Granger 原因不显著。公式（1）表明，非利息收入在营业收入中的占比与股权收益率之间存在正向相关的关系，即随着招商银行非利息收入业务的发展，非利息收入在营业收入中的占比不断提高，这在一定程度上导致了招商银行经营绩效的改善，具体表现为给股东带来的股权收益率不断提高。而招商银行经营绩效的改善与非利息收入之间不存在因果关系，即招商银行经营绩效的改善不会对该行非利息收入的增加产生显著影响。

　作者 ：黑龙江科技学院 经管学院 辽宁大学 经济学院 房红 来源 ：《河北经贸大学学报》2012 年第 4 期 责任编辑 ：俞江月

篇五：商业银行经营绩效的影响因素

容 摘 要  中 国 的 金 融 市 场 化 改 革 为 银 行 业 带 来 了 前 所 未 有 的 机 遇 ， 同 时 由 于 外 资 银 行 、 民 营 银  行 等 新 兴 力 量 的 兴 起 也 在 挑 战 着 中 国 商 业 银 行 的 发 展 。因 此， 为 使 中 国 商业银行 能 在激 烈  的 市 场 竞 争 中 具 有 较 强 竞 争 力 ， 经 营 绩 效 的 提 高 成 为一项 必 然 的 选 择 和 责 任 ， 而 资 本 结 构  的 优 化 又 是 改 善 经 营 绩 效 的一个 重 要 途径。在 商 业 银 行 绩 效 中 ， 其 对 商业银行 绩效影响 方  式 主 要 有 两 种 ：一是 直 接 影 响 ，商 业 银 行 资 本 结 构 的 差 异 会 直 接 产 生 成 本 的 差 异 ，而 成 本  是 绩 效 考 核 的 重 要 指标 ； 二 是 间 接 影 响，资 本 结 构 的 差 异 会 形 成 银 行 治 理 结 构 方 面 的 差 异 。

　 在 影 响 绩 效 的 众 多 因 素 中 ， 其 治 理 水 平 的 高 低 将 会 对 商 业 银 行 综 合 管 理产 生 重 大 的 影 响，  进 而 在 绩 效 表 现 出 来 。因 此，通 过 对 资 本 结 构 如 何 影响 商 业 银 行 绩 效 的 研 究 ，可 以 在 提 高 其 绩 效 方 面 发 挥 重 要 的 作 用。

　 本 文 以 不 同 的 资 本 结 构 影 响 经 营 绩 效 为 依 据 ， 以 九 家 商 业 银 行 作 为 研 究 样 本 ，利 用  ２ ０ ０ ８－ ２０ １ ７ 年 商 业 银 行 的 资 本 结 构 与 经 营 绩 效 的 相 关 数 据，使 用 主 成 分 分 析 的 方 法 对 九 家  商 业 银 行 绩 效 进 行 综 合 得 分，并 且 将 其 作 为 模 型 的 被 解 释 变 量，以 资 本 结 构 的 相 关 变 量 作  为 解 释 变 量 ，通 过 多 元 线 性 回 归 得 出 不 同 的 资 本 变 量 对 绩 效 的 影 响 ； 根据分析 ， 判 断 各 资 本 变 量 影 响 商 业 银 行 绩 效 。

　研 究 得 出 的 结论是：

　第一， 商 业 银 行 的 第一大 股 东 的 持股 增 加 会 对 商 业 银 行 的 经 营 绩 效 具 有 消 极 影 响 ， 即 商 业 银 行 绩 效 与 第一大 股 东二 者 之 间 表 现 出 负 的 影 响 。

　第 二 ， 商 业 银 行 前 五 大 股 东 的 持 股 比 例 增 加 可 以 有 效 的 改 善 商 业 银 行 的 绩 效 水 平，  即二 者 之间 具 有 正 相 关 的 关 系。

　第 三 ， 商 业 银 行 的 的绩 效 水 平 会 伴 随 着 其 核 心 资 本 充 足 率 的 提 高 而 得 到 改 善 ， 即 二 者 之 间 为 正 相 关 的 关 系。第 四 ， 商 业 银 行 的 的 绩效水平 会 伴 随 着  负 债 率 的 提 高 而 降 低，它 们 之 间 是 负 相 关 关 系 。

　 关 键 词：

　商 业 银 行 资 本 结 构 经 营 绩效  Ｉ  

　Ａ ｂ ｓ ｔ ｒａ ｃ ｔ Ｃ ｈ ｉ ｎ ａ’ｓ  ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｉ ａ ｌ  ｍ ａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｉ ｚａ ｔ ｉ ｏ ｎ  ｒ ｅ ｆ ｏ ｒ ｍ  ｈ ａ ｓ  ｂ ｒ ｏ ｕ ｇ ｈ ｔ ｕ ｎ ｐ ｒ ｅ ｃ ｅ ｄ ｅ ｎ ｔ ｅ ｄ  ｏ ｐ ｐ ｏ ｒ ｔ ｕ ｎ ｉ ｔ ｉ ｅ ｓ  ｔ ｏ  ｔ ｈ ｅ  ｂ ａ ｎ ｋ ｉ ｎ ｇ ｉ ｎ ｄ ｕ ｓ ｔ ｒ ｙ ．  Ａ ｔ  ｔ ｈ ｅ  ｓ ａ ｍ ｅ  ｔ ｉ ｍ ｅ，  ｔ ｈ ｅ  ｒｉ ｓ ｅ ｏ ｆ  ｅ ｍ ｅ ｒ ｇ ｉ ｎ ｇ  ｐ ｏ ｗ ｅ ｒ ｓ  ｓ ｕ ｃ ｈ  ａ ｓ  ｆ ｏ ｒ ｅ ｉ ｇ ｎ  ｂ ａ ｘ ｉ ｋ ｓ  ａ ｎ ｄ  ｐ ｒｉ ｖ ａ ｔ ｅ  ｂ ａ ｎｋ ｓ  ｉ ｓ  ａ ｌ ｓ ｏ  ｃ ｈ ａ ｌ ｌ ｅ ｎ ｇ ｉ ｎ ｇ  ｔ ｈ ｅ  ｄ ｅ ｖ ｅ ｌ ｏ ｐ ｍ ｅ ｎ ｔ  ｏ ｆ  Ｃ ｈ ｉ ｎ ｅ ｓ ｅ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ．  Ｔ ｈ ｅ ｒ ｅ ｆ ｏ ｒ ｅ ，  ｉ ｎ ｏ ｒ ｄ ｅ ｒ  ｔ ｏ  ｅ ｎ ａ ｂ ｌ ｅ  Ｃ ｈ ｉ ｎ ｅ ｓ ｅ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ  ｔ ｏ  ｈ ａ ｖ ｅ  ｓ ｔ ｒ ｏ ｎ ｇ  ｃ ｏ ｍ ｐ ｅ ｔｉ ｔ ｉ ｖ ｅ ｎ ｅ ｓ ｓ  ｉ ｎ  ｔ ｈ ｅ  ｆｉ ｅ ｒ ｃ ｅ  ｍ ａ ｒ ｋ ｅ ｔ  ｃ ｏ ｍ ｐ ｅ ｔ ｉ ｔ ｉ ｏ ｎ，  ｔ ｈ ｅ  ｉ ｍ ｐ ｒ ｏ ｖ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔ  ｏ ｆ  ｂ ｕ ｓ ｉ ｎ ｅ ｓ ｓ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ  ｈ ａ ｓ  ｂ ｅ ｃｏ ｍ ｅ  ａ ｎ  ｉ ｎ ｅ ｖ ｉ ｔ ａ ｂ ｌ ｅ  ｃ ｈ ｏ ｉ ｃ ｅ  ａ ｎ ｄ ｒ ｅ ｓ ｐ ｏ ｎ ｓ ｉ ｂ ｉ ｌ ｉ ｔ ｙ，ａ ｎ ｄ  ｔ ｈ ｅ  ｏ ｐ ｔ ｉ ｍ ｉ ｚａ ｔ ｉ ｏ ｎ  ｏ ｆ  ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ  ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒｅ  ｉ ｓ  ａ ｎ  ｉ ｍ ｐ ｏ ｒ ｔ ａ ｎ ｔ  ｗ ａ ｙ  ｔ ｏ  ｉ ｍ ｐ ｒ ｏｖ ｅ  ｂ ｕ ｓ ｉ ｎ ｅ ｓ ｓ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ．  Ｉ ｎ  ｔ ｈ ｅ  ｐ ｅ ｒ ｆｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃｅ  ｏ ｆ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ ，  ｔ ｈ ｅ ｒ ｅ  ａ ｒ ｅ ｔ ｗ ｏ  ｍ ａ ｉ ｎ  ｗ ａ ｙ ｓ  ｔ ｏ  ｉ ｎ ｆ ｌ ｕ ｅ ｎ ｃｅ  ｔ ｈ ｅ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ  ｏ ｆ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ ｂ ａ ｎ ｋ ｓ ：

　 Ｆ ｉ ｒ ｓ ｔ ，  ｄ ｉ ｒ ｅ ｃ ｔ  ｉ ｍ ｐ ａ ｃ ｔ，  ｔ ｈ ｅ  ｄ ｉ ｆ ｆ ｅ ｒ ｅ ｎ ｃ ｅ  ｉ ｎ  ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ  ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ  ｏ ｆ ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ  ｗ ｉ ｌ ｌ  ｄ ｉ ｒ ｅ ｃ ｔ ｌ ｙ  ｐ ｒ ｏｄ ｕ ｃ ｅ  ｃ ｏ ｓ ｔ ｄ ｉ ｆ ｆ ｅ ｒ ｅ ｎ ｃ ｅ ｓ ，  ｗ ｈ ｉ ｌ ｅ  ｃ ｏ ｓ ｔ  ｉ ｓ  ａ ｎ  ｉ ｍ ｐ ｏ ｒ ｔ ａ ｎ ｔ  ｉ ｎｄ ｉ ｃ ａ ｔ ｏ ｒ  ｏ ｆ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ  ａ ｐｐ ｒ ａ ｉ ｓ ａ ｌ ；  ｓ ｅ ｃ ｏ ｎ ｄ ，ｉ ｎ ｄ ｉ ｒ ｅ ｃ ｔ  ｉ ｍ ｐ ａ ｃ ｔ，  Ｄ ｉ ｆ ｆ ｅ ｒ ｅ ｎ ｃ ｅ ｓ  ｉ ｎ  ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ  ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ  ｃ ａ ｎ  ｃ ｒ ｅ ａ ｔ ｅ ｄ ｉ ｆ ｆ ｅ ｒ ｅ ｎ ｃ ｅ ｓ  ｉ ｎ  ｂ ａ ｎ ｋ  ｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ａ ｎ ｃｅ  ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ ｓ．  Ａ ｍ ｏ ｎ ｇ  ｔ ｈ ｅ  ｍ ａ ｎ ｙ  ｆ ａ ｃ ｔ ｏ ｒ ｓ  ａ ｆ ｆ ｅ ｃ ｔ ｉ ｎ ｇ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ ，  ｔ ｈ ｅ  ｌ ｅ ｖ ｅ ｌ  ｏ ｆ  ｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ａ ｎ ｃｅ  ｗ ｉ ｌｌ  ｈ ａ ｖ ｅ  ａ  ｍ ａｊｏ ｒ  ｉ ｍ ｐ ａｃ ｔ  ｏ ｎ  ｔ ｈ ｅ  ｃ ｏ ｍ ｐ ｒ ｅ ｈ ｅ ｎ ｓ ｉ ｖ ｅ  ｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔ  ｏｆ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ，  ａ ｎ ｄ  ｔ ｈ ｅ ｎ ｓ ｈ ｏ ｗ  ｔ ｈ ｅ ｉ ｒ ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃｅ．  Ｔ ｈ ｅ ｒ ｅ ｆ ｏ ｒ ｅ ，  ｒ ｅ ｓ ｅａ ｒ ｃ ｈ  ｏ ｎ  ｈ ｏ ｗ  ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ  ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ  ａ ｆ ｆ ｅ ｃ ｔ ｓ  ｔ ｈ ｅ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ ｏ ｆ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ  ｃ ａ ｎ ｐｌ ａ ｙ  ａ ｎ ｉ ｍ ｐ ｏ ｒ ｔ ａ ｎ ｔ  ｒ ｏ ｌ ｅ  ｉ ｎ  ｉ ｍ ｐ ｒ ｏ ｖ ｉ ｎ ｇｔ ｈ ｅ ｉ ｒ ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ．  Ｂ ａ ｓ ｅ ｄ  ｏ ｎ  ｔ ｈ ｅ  ｉ ｍ ｐ ａ ｃ ｔ ｏ ｆ  ｄ ｉ ｆ ｆ ｅ ｒ ｅ ｎ ｔ  ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ  ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ  ｏ ｎ  ｂ ｕ ｓ ｉ ｎ ｅ ｓ ｓ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ ，  ｔ ｈ ｉ ｓ  ｐ ａ ｐ ｅ ｒ  ｕ ｓ ｅ ｓ  ｎ ｉ ｎ ｅ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ  ａ ｓ  ｒ ｅ ｓ ｅ ａ ｒ ｃ ｈ ｓ ａ ｍ ｐ ｌ ｅ ｓ ，  ｕ ｓ ｉ ｎ ｇ  ｔ ｈ ｅ ｄ ａ ｔ ａ  ｏ ｆ  ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ  ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ  ａ ｎ ｄ  ｂ ｕ ｓ ｉ ｎ ｅ ｓ ｓ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ  ｏ ｆ ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ  ｉ ｎ  ２ ０ ０ ８－ ２０１ ７，  ｕ ｓ ｉ ｎ ｇ  ｐ ｒ ｉ ｎ ｃ ｉ ｐ ａ ｌ  ｃ ｏ ｍ ｐ ｏ ｎ ｅ ｎｔ  ａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓ  ｔ ｏ  ｍ ｅ ａ ｓ ｕ ｒｅ ｔ ｈ ｅ  ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ  ｏ ｆ  ｎ ｉ ｎ ｅ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ ．  Ｔ ｈ ｅ  ｃ ｏ ｍ ｐ ｒ ｅ ｈ ｅ ｎ ｓ ｉ ｖ ｅ ｓ ｃ ｏ ｒ ｅ  ｉ ｓ  ｕ ｓ ｅ ｄ  ａ ｓ  ｔ ｈ ｅ  ｅ ｘ ｐ ｌ ａ ｎ ａ ｔ ｏ ｒ ｙ ｖ ａ ｒ ｉ ａ ｂ ｌ ｅ  ｏ ｆ  ｔ ｈ ｅ  ｍ ｏｄ ｅ ｌ ，  ａ ｎ ｄ  ｔ ｈ ｅ  ｒ ｅ ｌ ｅ ｖ ａ ｎ ｔ  ｖ ａ ｒ ｉ ａ ｂ ｌ ｅ ｓ  ｏ ｆ  ｔ ｈ ｅ  ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ  ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ  ａ ｒ ｅ  ｕ ｓ ｅ ｄ  ａ ｓ  ｅ ｘ ｐ ｌ ａ ｎ ａ ｔ ｏ ｒ ｙ ｖ ａ ｒ ｉ ａ ｂ ｌ ｅ ｓ ．  Ｔ ｈ ｅ  ｅ ｆ ｆ ｅ ｃ ｔ ｓ ｏ ｆ  ｄ ｉ ｆ ｆ ｅ ｒ ｅ ｎ ｔ  ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ  ｖ ａ ｒ ｉ ａ ｂ ｌ ｅ ｓ  ｏ ｎ ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃ ｅ  ａ ｒ ｅ  ｏ ｂ ｔ ａｉ ｎ ｅ ｄ ｔ ｈ ｒ ｏ ｕ ｇ ｈ  ｍ ｕ ｌ ｔ ｉ ｐ ｌ ｅ  ｌ ｉ ｎ ｅ ａ ｒ  ｒ ｅ ｇ ｒ ｅ ｓ ｓ ｉ ｏ ｎ ．  Ａ ｃ ｃ ｏ ｒ ｄ ｉ ｎ ｇ  ｔ ｏ  ｔ ｈ ｅ ａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓ， ｔ ｈ ｅ ｊ ｕ ｄ ｇ ｍ ｅ ｎ ｔ  ｏ ｆ  ｅ ａ ｃ ｈ  ｃ ａ ｐ ｉｔ ａ ｌ  ｖ ａ ｒ ｉ ａ ｂ ｌ ｅ  ａ ｆ ｆ ｅ ｃ ｔ ｓ  ｔ ｈ ｅ ｐ ｅ ｒ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｎ ｃｅ  ｏ ｆ  ｃ ｏ ｍ ｍ ｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ  ｂ ａ ｎ ｋ ｓ．  Ｔ ｈ ｅ  ｃ ｏ ｎ ｃ ｌ ｕ ｓ ｉ ｏ ｎ ｓ  ｄ ｒ ａ ｗ ｎ  ｆ ｒ ｏ ｍ  ｔ ｈ ｅ ｓ ｔ ｕ ｄ ｙ  ａ ｒ ｅ  ａ ｓ  ｆ ｏ ｌ ｌ ｏ ｗ ｓ ：

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　目 录  ＿ ＿  Ｉ Ａ ｂ ｓ ｔ ｒ ａ ｃ ｔ  Ｉ Ｉ  第１ 章 绪论  １． １研 宄背景和 研 究 意 义 １  １ ． １ ． １ 研 究 背 景  １  １ ．  １ ． ２ 研 究 意义 １  １ ． ２ 国 内 外 文 献 综 述  ２ １ ． ２ ． １ 国 外 研 宄 现 状  ２  １ ． ２ ． ２ 国 内 研 宄 现 状  ３  １．２ ． ３ 研 宄 述 评  ５ １ ． ３ 研究 内 容 和 研究方法  ６  １ ． ３ ．  １ 研 宄 内 容  ６  １．３． ２研 究 方 法 ７  １ ． ４ 可 能 的 创 新 之 处  ８  第２ 章 资 本 结 构 影 响 商 业 银 行 经 营 绩 效 的 理 论 基 础  ２ ． １ 早 期 资 本 结构 理 论  ９  ２．  ２ 经 典 资 本 结 构 理 论  １ ０  ２ ． ３ 现 代 资 本 结 构 理 论 １ ２ ２ ． ４ 银 行 资 本 结 构 理 论 １ ２  ２ ．  ５ 本 章 小 结  １ ３  第３ 章 资本结 构 影 响 商 业 银 行 经 营 绩效 的 作 用 机 理  ３．  １ 资 本 结 构 直 接 影 响 经 营 绩 效  １ ５ ３． ２ 资 本 结 构 间 接 影 响 经 营 绩 效 １ ６ ３ ．  ２ ．  １ 股 权 集 中 度  １ ６  ３ ． ２． ２股 权 性 质 １ ７ ３ ． ２ ． ３内 源 性 融 资 １ ７ 

　３ ．  ２ ．  ４债权融 资 带 来 的 税盾效应 和 代 理 成 本 降 低 １ ８  ３ ．  ３本 章 小结  １ ８ 第 ４ 章 中 国 商 业 银 行 资 本 结构 与 经 营 绩 效 评 价  ４ ．  １商 业 银 行 资 本 结构分析  ２ ０  ４ ， １．１ 商 业 银 行 资 本 结 构 的 特 殊 性  ２ ０  ４ ． １ ．  ２ 商 业 银 行 资 本 结 构 现 状 分 析  ２ ０ ４ ． ２ 经 营 绩 效 的 评 价  ２ ４ ４ ．  ２ ． １ 经 营 绩 效 的定义及 评 价 方 法  ２４ ４ ．  ２ ．  ２ 经 营 绩 效 现 状分析２ ５  ４ ． ２ ． ３ 主 成分 分 析  ２ ９  ４ ．  ３ 本 章 小 结  ３ １ 第５ 章 中 国 商 业 银 行 资 本结 构 影 响 经 营 绩 效 的 实 证 分 析  ５ ．１ 模 型 设 定  ３ ３  ５ ． ２样本选 取 及数 据来 源  ３ ３ ５ ． ３ 变 量 的 选 取 及定义 ３ ３ ５ ．  ３ ．  １ 被 解 释 变 量 的 选 取 及定义  ３ ４  ５ ．  ３ ．  ２ 解 释 变 量 的 选 取及 定 义  ３ ４ ５ ．  ４ 研 究 假 设  ３ ５  ５ ．  ５ 实 证 分析  ３ ５ ５ ． ６ 本 章 小结  ３ ７  第６ 章 结 论 与 政 策 建 议 ６ ． １  雜  ３ ８ ６． ２ 政 策 建 议  ３ ８ ６ ． ２ ． １ 优 化 商 业 银 行 的资 本 结 构 ， 形 成 相 对 集 中 的 股 权 结 构  ３ ８  ６ ．  ２ ．  ２保 持 合 理 的 商 业 银 行 资 产 负 债率 ， 充 实 商 业 银 行 的 资 本 金 ３ ９  ６ ． ２ ．３引 进 外部战略 投 资 者 ，多 元 化投 资 主 体  ３ ９  ６ ．  ２ ．  ４ 改 善 商 业银 行 的 营 商 环 境  ４ ０ 附录  

　附 表一：９ 家 商 业 银 行 经 营 绩效表  ４ １ 附 表 二：

　９ 家 商 业 银 行 资 本结构表  ４ ３ 醜 ￥ 弓 丨  ４ ６ 献  ４ ７ 在 学 期 间 发 表 的 学 术论 文 与 研 究 成 果 参 考 文献  ４ ９ 后 记 ５ ０  

　第１章 绪 论  １ ． １研究背 景 和 研究意 义  １ ． １ ． １研 宂 背 景  随 着 中 国 经 济 市 场 化 水 平 的 不 断 提 升 ， 金 融 业 在 我 国 经 济 体 系 中 发 挥 着 越 来 越 重 要 的 作 用 ， 它 的 健 康 高 效 与 否 会 对 经 济 产 生 影 响。

　从 ２ ０ ０ １ 年 加 入 世 贸 组 织 ，中 国 与 不 同 国 家  深 入 交 流 与 融 合， 金 融 业 也 经 历 了 调整 与 改 革。

　但 ２ ０ ０ ８ 年 世 界 经 济 危 机 的 冲 击， 世 界 金  融 业 尤 其 是 银 行 业 都 面 临 巨 大 的 挑 战，同 时 也 暴 露 了 银 行 业 在 经 营 管 理 过 程 中 存 在 的 各 种  问 题，即 银 行 资 本 监 管 存 在 缺 陷， 也 没 有完善 的 危 机 应对 方 案 。巴 塞 尔 委 员 会 于 ２ ０ １ ０ 年  发布 了《 巴 塞 尔 协议 Ｉ Ｉ Ｉ 》 以加强对 商 业 银 行 资本安全 性 的 监 管 ，尤其是 在 商 业银 行 抵 御  风 险 方 面 的 要 求 ， 将 商 业银 行 的 安 全 性 评 价 纳 入 绩 效 评 价 成 为 必 然 的 要 求 。

　党 的 十 九 大 报  告 中 指 出， 中 国 要在 保 持 金 融 行 业 稳 定 向 前 发 展 的 同 时 ， 更 要 十 分 注 意 自 身存 在 的 问 题 要  积极解 决。

　具 体 而 言， 其一， 监管 机 构 应 严 格 履行 其 职 能 ， 做 到 有 效 监 督； 其 二 ， 金融市 场 具 有 较 强 的 不 确定 性 ， 要 预 防 金 融 风 险 ， 减 少 各 类 威 胁 金 融 安 全 的 隐患 ， 这 无 疑 对 中 国  银 行 业 提 出 了 更 高 的 要 求。

　 如 今 ， 随 着 金 融 市 场 化 改 革 的 深 入，中 国 逐 渐 放 宽 各类 限 制 标 准， 坚 持 全 面 对 外 开 放  的 导 向 ， 取 消 了各类对 国 外 资 本 持 股 中 资 银 行 的 比 例 限 制， 这些都给中 国 银 行 业 带 来 较 大  的 考 验 。

　面 临 挑 战 ， 中 国 的 商 业 银行若能 选 择 合 适 的 资 本 结 构 ， 那 么 在 提 高 商 业 银 行 的 绩  效 方 面一 定 可以 发 挥 重 要 的 作 用 ， 提 高行 业 整体 的 竞 争 力。

　 在 影 响 商 业 银 行 经 营 绩效 因 素 中 ， 资 本 结 构 是关 键 因 素 。比 如 资 本 充 足 率 、股 权 性 质 等 方 面 均 会 对 商 业 银 行 绩 效产生 影 响。

　但 与 发 达 国 家 的 相 比 ， 我 国 商 业 银 行 的 资 本 结 构 比 较 单一， 致 使 难 以 建 立有效的 银 行 治 理 结 构 ， 治 理 机 制 也不能 发 挥 应 有 的 作 用 ， 最 终 阻 碍  银 行 经 营绩 效 水 平 的 提 升。因 此 ， 要 提 升商 业 银 行 总 体 的 经 营 绩 效水 平 ， 就 要 不断 优 化 其  资 本 结 构， 这 是 商 业 银 行提高竞 争 力 的一 个 可行 方 式 。 １．１． ...

篇六：商业银行经营绩效的影响因素

lsquo;分类号:

　密

　级:

　UDC:

　 单位代码: 10078

　华北水利水电大学硕士学位论文

　 互联网金融对商业银行经营绩效的影响分析 Analysis on the impact of Internet Finance on the business performance of commercial banks

　 研

　究

　生

　姓

　名：

　 瞿丞醍

　指 导 教 师：

　 郑书耀

　专 业 名 称：

　应用经济学（金融学）

　 所

　 在

　 学

　 院：

　 管理与经济学院

　2020 年 5 月

　 万方数据

　 万方数据

　万方数据

　 万方数据

　摘要 I 互联网金融对商业银行经营绩效的影响分析

　 摘 要

　 互联网金融从 2012 年开始在我国开始爆发随后进入迅猛发展的阶段，国内学者纷纷开始研究互联网金融相关话题。由于我国当前的金融格局仍然是以银行间为主导的金融体系格局，互联网金融的出现在业务范围以及产品创新上与现有的银行为主导的含金量体系产生重合，进而势必影响我国当前的金融体系格局。本文以此为出发点在借鉴前人研究的基础上，探讨互联网金融对商业银行经营绩效的影响。

　首先本文梳理了国内外的研究现状，以互联网金融的内涵、对商业银行绩效的影响以及实证研究三个方面为视角总结了前人的研究基础。在前人研究的基础上运用金融中介理论、金融抑制理论、长尾理论、平台经济理论四大理论作为本文理论部分的支撑。由于互联网金融概念较为宽泛，为了更好的限定本文的研究范围本文对其做了一定的概念界定。并在此基础上对我国的互联网金融发展历程进行了梳理。随后详细的分析了我国互联网金融当中主要的四大模式：P2P 网络借贷、第三方支付、互联网理财、众筹融资。在介绍完四大模式之后分析了互联网金融对商业银行经营绩效的影响，同样也是从上述四大模式上面分别探讨。为了使得文章更加具有科学性和说服力，在理论描述的基础上本文增加了实证研究。对商业银行的经营绩效本文选取 ROA 进行代替，并在此基础上做了描述性统计分析相关性分析。选取当前学术界较为公认的指标互联网金融指数（inf）作为为解释变量以 ROA 作为被解释变量，在构造一系列的控制变量对其进行平稳性检验后选用 GMM 估计方法对其进行回归分析得出结论。

　本文研究结论主要表明互联网金融对于不同类型的商业银行其影响程度不同，从全国的股份制商业银行、国有商业银行、城市商业银行、农村信用合作社依次递减。此外我国当前的互联网金融运营模式对商业银行经营绩效的影响也不相同，第三方支付与互联网理财对其产生了负向作用，P2P 网络借贷和众筹融资则是对我国当前的金融体系格局的一个补充。因此在现有的基础上本文以微观、中观以及宏观层面为视角提出了：1、积极运用互联网技术融入自身的业务中，并对不同银行类别进行细分。2、加强与互联网企业合作，提升经营绩效。3、从政府层面积极构建互联网金融环境三点政策建议。希望能够通过本文对提升我国商业银行的经营绩效提供一点帮助。最后由于撰写水平有限，对文章的不足做了总结并对其做了展望希望对后面的学者继续研究相关领域提供思路。

　关键词：互联网金融；商业银行；经营绩效 万方数据

　华北水利水电大学硕士学位论文 II

　万方数据

　ABSTRACT III

　Analysis on the impact of Internet Finance on the business performance of commercial banks

　 ABSTRACT

　 Internet finance began to erupt in China in 2012 and then entered a stage of rapid development. Domestic scholars have begun to study topics related to Internet finance. As China"s current financial structure is still dominated by the inter-bank financial system, the emergence of Internet Finance overlap with the existing gold content system dominated by banks in terms of business scope and product innovation, which is bound to influence the current financial system structure in our country. Based on the previous studies, this paper discusses the impact of Internet Finance on the business performance of commercial banks. First of all, this paper reviews the current research status at home and abroad, and summarizes the previous research foundations from the perspective of the connotation of Internet finance, the impact on the performance of commercial banks and empirical research. On the basis of previous studies, four major theories: financial intermediary theory, financial repression theory, long tail theory and platform economy theory are used as the support of the theoretical part of this paper. As the concept of Internet finance is relatively broad, in order to better define the scope of this study, this paper defines it to a certain degree. And on this basis, the development process of Internet Finance in China is combed. Then this paper analyzes the four main modes of Internet Finance in detail: P2P network lending, third-party payment, Internet financing, crowdfunding. After introducing the four models, this paper analyzes the impact of Internet Finance on the business performance of commercial banks, and also discusses the above four models separately. In order to make the article more scientific and persuasive, this paper adds empirical research on the basis of theoretical description. In this paper, we choose ROA to replace the performance of commercial banks, and on this basis, we do descriptive statistical analysis correlation analysis. Taking the Internet financial index (INF) as the explanatory variable and ROA as the explanatory variable, this paper constructs a series of control variables to test its stability and then uses GMM estimation method to make regression analysis. The conclusion in this paper mainly shows that Internet finance has different degrees of 万方数据

　华北水利水电大学硕士学位论文 IV

　influence on different types of commercial banks, from decreasing gradually to national joint-stock commercial banks, state-owned commercial banks, urban commercial banks, rural credit cooperatives. In addition, the impact of the current Internet financial operation mode on the business performance of commercial banks is also different. The third-party payment and Internet financing have a negative effect on it. P2P online lending and crowdfunding financing have affected China"s current financial system structure. Therefore, on the basis of the existing, this paper puts forward three policy suggestions: 1. Actively use Internet technology to integrate into their own business, and subdivide different types of banks; 2. Strengthen cooperation with Internet companies and improve Operational performance; 3. Actively construct Internet financial environment from the perspective of government. it is hoped that this paper can provide some help to improve the operating performance of China"s commercial banks. Finally, due to the weakness of my writing, this paper summarizes the shortcomings of this paper and makes a prospect, hoping to provide ideas for later scholars to continue to study related fields.

　KEY

　WORDS:

　 Internet finance；Commercial bank；Business performance

　 万方数据

　目录 V 目

　录

　 互联网金融对商业银行经营绩效的影响分析 .................................... I 摘 要 ..................................................................... I ABSTRACT ................................................................ III 目

　录 .................................................................... V 1 绪论 .................................................................... 1 1.1 研究背景及意义 .................................................... 1 1.1.1 研究背景 ..................................................... 1 1.1.2 研究意义 ..................................................... 1 1.2 国内外研究综述 .................................................... 2 1.2.1 互联网金融内涵研究现状 ....................................... 2 1.2.2 互联网金融对商业银行的影响 ................................... 3 1.2.3 互联网金融实证研究 ........................................... 4 1.3 研究内容、研究方法与技术路线 ...................................... 5 1.3.1 研究内容 ..................................................... 5 1.3.2 研究方法 ..................................................... 6 1.3.3 创新点 ....................................................... 6 1.3.4 技术路线 ..................................................... 7 2 互联网金融概念界定及其相关理论 .......................................... 9 2.1 互联网金融相关理论 ................................................ 9 2.1.1 金融中介理论 ................................................. 9 2.1.2 长尾理论 ..................................................... 9 2.1.3 金融抑制理论 ................................................ 10 2.1.4 平台经济理论 ................................................ 10 2.2 互联网金融相关概念界定 ........................................... 10 2.2.1 互联网金融 .................................................. 10 2.2.2 P2P 网络借贷 ................................................ 11 2.2.3 第三方支付 .................................................. 11 2.2.4 众筹融资 .................................................... 11 2.3 互联网金融发展历程 ............................................... 11 3 互联网金融运营模式分析 ................................................. 15 3.1 第三方支付 ....................................................... 15 3.1.1 第三方支付的类型及优缺点 .................................... 15 3.1.2 第三方支付发展现状 .......................................... 15 3.2. P2P 网络借贷 ..................................................... 17 3.2.1 P2P 网贷特征 ................................................ 19 3.2.2 运营模式 .................................................... 19 万方数据

　华北水利水电大学硕士学位论文 VI

　3.2.3 P2P 网贷监管 ................................................ 21 3.3. 众筹融资 ........................................................ 21 3.4 互联网理财 ....................................................... 22 3.4.1 互联网理财特点 .............................................. 22 3.4.2 互联网理财运营模式 .......................................... 23 3.4.3 互联网理财规模 .............................................. 23 4 互联网金融运营模式对商业银行经营绩效的影响分析 ......................... 25 4.1 第三方支付对商业银行经营绩效的影响分析 ............................ 25 4.1.1 第三方支付对商业银行存款业务的影响 .......................... 25 4.1.2 第三方支付对商业银行贷款业务的影响 .......................... 26 4.1.3 第三方支付对商业银行中间业务的影响 .......................... 26 4.2 P2P 网络借贷对商业银行经营绩效的影响分析 .......................... 27 4.3 互联网理财对商业银行经营绩效的影响分析 ........................... 28 4.3.1 互联网理财对存款业务的影响 .................................. 28 4.3.2 互联网理财对商业银行理财业务的影响 .......................... 30 5 互联网金融对商业银行经营绩效的实证分析 .................

篇七：商业银行经营绩效的影响因素

财税与金融1　中国上市商业银行的相关概况银行业是中国最早的金融机构，在中国金融业发展中处于主体地位。按照银行的性质和职能划分，中国现阶段的银行可以分为三个大类：第一类为中央银行——中国人民银行，其在国务院领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施规制，处于领导地位；第二类为政策性银行，由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动。充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构；第三类为商业银行，是我国最主要的金融机构。每家商业银行的具体经营范围由其章程规定，并须报经中国人民银行（现在是银保监会）批准。未经批准，不得在名称中使用“银行”字样。我国现有 16 家上市商业银行。本论文讨论和分析的银行即是第三类的上市商业银行。2　相关数据和模型本文将中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、平安银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、浦发银行这 10 间银行，从 2008 年到 2018 年 10 年的数据做了选择和汇总。本文的研究将使用多元回归分析法。首先，计算被解释变量 ROA 和 ROE 与各自变量资本充足率（CAR）、不良贷款（NPL）、每股股息（DPS）、成本收入比（CIR）、总资产（TA）、存贷比（LTD）之间的皮尔森相关系数，检验因变量与自变量之间的相关性。针对以上 6 个影响因素对中国上市商业银行机构绩效（ROA、ROE）的影响，建立以下回归模型：1.2.模型 1 是以总资产收益率（ROA）作为衡量商业银行绩效的指标，比较不同的六个因素对不同的中国上市商业银行的影响，包括了影响的强弱程度及显著性。模型 2 是以净资产收益率（ROE）作为衡量商业银行的绩效的指标，比较不同的六个因素对不同的中国上市商业银行的影响，包括了影响的强弱程度及显著性。其中，分别为模型 1 和模型 2 的待估计系数，分别为模型 1 和模型 2 的残差。3　相关性统计分析各自变量之间的 Pearson 相关性检验结果。自变量相关性检验发现，各自变之间相关性均不超过 0.7，因此可以说明本文所选自变量不存在明显的共线性问题，因此本文变量选取较为合理。总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）之间的相关系数为 0.530，说明在 1% 的置信区间下，它们两者呈现显著的正向关系。资本充足率（CAR）和总资产收益率（ROA）之间的相关系数为 0.416；和净资产收益率（ROE）之间的相关系数为 -0.239，说明在 1% 的置信区间下，资本充足率和总资产收益率呈现显著的正向关系，但和净资产收益率呈现显著的负向关系。每股股息（DPS）和总资产收益率（ROA）之间的相关系数为 0.222；和净资产收益率（ROE）之间的相关系数为0.119，说明在 1% 的置信区间下，每股股息和总资产收益率中国上市商业银行的绩效影响因素研究——从 ROA、ROE 分析比较 ■ 毛鴻霖　郭 歌　陈梓杨（澳门城市大学商学院）摘　要：

　随着习近平总书记要求经济对外开放进一步发展，中国上市商业银行面临的国际竞争压力日益剧增。随着近几年在互联网快速发展的推动下，传统商业银行业务还要面对中國市场互联网金融产品的竞争，继续依靠传统的存贷款业务赚取利差的业务受到较大的冲击，严重影响了中国上市商业银行的绩效。中国上市商业银行在这种内外夹击的情形下，迫切需要弄清楚其绩效的具体影响因素，寻找绩效增长的突破口，提高自身的市场竞争力。关键词：

　中国上市商业银行；银行绩效；ROA；ROE

　44财税与金融呈现显著的正向关系，但其和净资产收益率呈现不显著的正向关系。成本收入比（CIR）和总资产收益率（ROA）之间的相关系数为 -0.227；和净资产收益率（ROE）之间的相关系数为0.171，说明在 1% 的置信区间下，成本收入比和总资产收益率呈现显著的负向关系。在 5% 的置信区间下，成本收入比和净资产收益率呈现显著的正向关系。总资产（TA）和总资产收益率（ROA）之间的相关系数为 0.088；和净资产收益率（ROE）之间的相关系数为 -0.108，说明总资产和总资产收益率呈现不显著的正向关系，其和净资产收益率呈现不显著的负向关系。不良贷款比率（NPL）和总资产收益率（ROA）之间的相关系数为 -0.297；和净资产收益率（ROE）之间的相关系数为 -0.516，说明在 1% 的置信区间下，不良贷款比率和总资产收益率及净资产收益率都呈现显著的负向关系。贷存比（LTD）和总资产收益率（ROA）之间的相关系数为 -0.342；和净资产收益率（ROE）之间的相关系数为 -0.301，说明在 1% 的置信区间下，贷存比和总资产收益率及净资产收益率都呈现显著的负向关系。4　线性回归结果分析4.1 总资产收益率的回归分析作为衡量中国上市商业银行绩效影响因素之自变量：资本充足率的相关系数为 0.04，说明资本充足率与总资产收益率（ROA）呈正向关系，其 P 值为 0.000，小于 0.01，因此其关系非常显著；每股股息之相关系数为 0.127，与 ROA 呈正向关系，其 P 值为 0.101，因此其关系并不显著；成本收入比之相关系数为 -0.001，与 ROA 呈负向关系，其 P 值为0.702，说明成本收入比与 ROA 呈不显著的负向关系；总资产之系数为 0.044，与 ROA 呈正向关系，P 值为 0.000，说明总资产与 ROA 呈现非常显著正向关系；不良贷款比率之系数为 -0.154，与 ROA 呈负向关系，P 值为 0.000，说明不良贷款比率与 ROA 呈非常显著的负向相关关系；贷存比之系数为 -0.006，与 ROA 呈负向关系，P 值为 0.000，说明其与ROA 呈现显著的负向关系。4.2 净资产收益率的回归分析作为衡量中国上市商业银行绩效影响因素之自变量：资本充足率的相关系数为 -0.484，说明资本充足率与净资产收益率（ROE）呈负向关系，其 P 值为 0.002，小于 0.01，因此其关系非常显著；每股股息之相关系数为 3.065，与 ROE 呈正向关系，其 P 值为 0.053，小于 0.1，因此其关系非常显著；成本收入比之相关系数为 0.095，与 ROE 呈正向关系，其 P值为 0.121，说明成本收入比与 ROE 呈不显著的正向关系；总资产之系数为 0.706，与 ROE 呈正向关系，P 值为 0.003，说明总资产与 ROE 呈现非常显著正向关系；不良贷款比率之系数为 -4.227，与 ROE 呈负向关系，P 值为 0.000，说明不良贷款比率与 ROE 呈非常显著的负向相关关系；贷存比之系数为 -0.116，与 ROE 呈负向关系，P 值为 0.000，说明其与ROE 呈现显著的负向关系。5　实证结果根据实证检验结果分析，本文得出以下结论：（1）本文研究发现，在中国上市商业银行绩效的影响因素下，资本充足率对于总资产收益率来说有正向影响，而对于净资产收益率来说有负向影响。一般来看，中国上市商业银行要维持较高的资本充足率一方面说明商业银行能够拥有更好的风险防范能力，另一方面说明商业银行的自有资金很充足。这些都是相当于是一种无形的广告宣传，对于风险厌恶的投资者（特别是老年储蓄者）来说其更倾向于选择安全系数更高的银行产品，因此更高的资本充足率会吸引风险厌恶的投资者。但是从净资产收益来看，这意味着资本充足率对于银行收益来说并非都是有益的。（2）本文研究发现，每股股息对中国上市商业银行的绩效有正向影响，一般可以认为每股股息越高，也就是表示商业银行的资本充足率越高，其经营绩效的表现也就越好。每股股息越高，说明了商业银行的综合实力越强。上市商业银行分配股息的政策一般是按照税后净利润的一定比例进行分配，分配的股息增加说明商业银行的盈利增加，因此，每股股息越高，说明商业银行创造的利润越多，进而说明了商业银行的经营绩效越好。（3）本文研究发现，在中国上市商业银行绩效的影响因素中，成本收入比因素对中国上市商业银行经营绩效产生负面的影响。一般可以认为，上市商业银行经营成本在其收入中占比越高，商业银行的经营绩效越差。成本收入比的数值含义是商业银行媒获得 1 元的收入所需要占用的成本，对于总资产收益率来讲，其影响并不那么显著。6　结 论随着中国上市商业银行参与国际竞争的加深，商业银行想要提高其市场竞争力也需要高素质的专业人才，因此既要培养银行现有员工提高员工所需的专业技能，又要能够吸引外部市场的高素质人才的加入，加强商业银行的人才引进，人才培养和人才管理制度的文化建设，提高员工水平，使其创造更多的价值。中国上市商业银行可以通过引进国际型人才和发展员工创新精神，通过他们的集思广益，发展投资多元化的银行产品，从而提升银行绩效水平。参考文献[1]　李金磊 , 方磊 , 王优 . 商业银行绩效的动态评价及其影响因素分析 [J]. 中国商论 ,2019,(13):79-84+141.[2]　唐玺年 , 贾皓睿 . 上市对商业银行绩效的影响——基于经济增加值法的分析 [J]. 时代金融 ,2019,(09):159-160+165.[3]　葛佳玲 , 王妹 . 基于因子分析的中国上市商业银行绩效分析 [J]. 时代金融 ,2019,(06):135-137.

篇八：商业银行经营绩效的影响因素

15年4月第37卷 第S1期Apr.，2015Vol.37No.S1Joumal of Shanxi Finance and Economics University山 西 财 经 大 学 学 报我国于 2003年启动以国有独资商业银行股份制改造为重点的新一轮银行业改革以来，国有商业银行公司治理机制运转正常并开始真正发挥作用，银行业整体实力大幅增强，风险管理能力迅速提升，成功抵御了 2008年国际金融危机的冲击，并连续多年取得了良好的经营业绩。影响商业银行经营绩效的因素有很多，国内外学者进行了大量的研究。本文认为，2003年之前，制约银行经营绩效提高的首要原因是产权因素。国有银行自 2003年以来的股份制改革初步解决了产权单一的问题，形式上已经建立起现代公司治理的架构，实际上也逐步发挥了作用，最终的上市使得改革的效果得以巩固和继续。在产权机制的问题解决后，影响银行经营绩效的最大因素就是宏观经济因素。自 2003年以来，国有银行的历史包袱大为减轻，银行业经营绩效的提高主要是与同时期我国宏观经济保持了持续高速增长有非常大的关系。除宏观经济因素外，对银行经营绩效具有重要影响的外部因素还包括政府部门和资本市场的监管等。一、产权结构因素（一）商业银行公司治理的特殊性所谓治理结构，主要是指通过一系列的契约对利益相关方之间的权利义务关系作出安排，主要包括对剩余索取权和剩余控制权的安排以及对激励约束机制的安排。商业银行的治理结构与一般企业的区别主要有两个方面。一是作为债权人的储户不能对商业银行实施有效的监督。商业银行成为一般企业的债权人后通常会发挥对一般企业外部监管人的作用，从而形成对一般企业的外部治理力量。商业银行的债权人主要是储户，虽然人数众多，但行动分散，而且具有“搭便车”的心理，难以形成对商业银行的有效监督。一旦众多储户同时通过“用脚投票”的方式来监督银行，就会发生危险的挤兑现象。因此，在各国实行显性或隐性的存款保险制度后，储户“用脚投票”的情况也很少发生。二是商业银行管理层获得的剩余索取权比例高于一般企业。一般企业将企业的剩余索取权在各要素之间进行分配时，主要依据各要素承担风险的大小以及相对的稀缺程度。与一般企业不同的是，商业银行的经营要求管理者具备更高的知识结构和管理经验，同时也要求管理者承担更多的经营风险。因此，商业银行管理者获得的剩余所有权比例高于一般企业，这可以作为解释国内外银行高管薪酬普遍较高的原因。（二）我国银行业产权制度的特殊性西方发达市场经济中的银行产权结构主要由市场的自然演化发展而来，而我国银行业的产权制度从传统的计划经济过渡而来，天生是由国家控制的。2003年以前，主要商业银行都是完全由国家所有，产权结构非常单一，这种产权制度的安排主要存在三个方面的问题。1.所有者缺位。2003年以前，国有商业银行的管理涉及多个部门，其中，中组部负责人事管理，财政部负责财务管理，人民银行负责业务管理，但没有一个专门的机构负责履行国有股东的职责。国有股东的概念非常抽象，造成实际上的所有者缺位问题。长期以来，国有银行没有资本管理的概念，没有分红的概念，也没有人从股东的角度对国有银行高管进行考核并问责。2.内部人控制。在传统的管理体制下，国有银行高管不能分配剩余索取权，对其的激励是不足的。同样，对国有银行高管的约束也是不足的，由于所有者缺位及治理结构缺失，即使经营出现问题，也无人对其问责。但国有银行高管不仅掌握着剩余控制权，甚至原本应由股东享有的基本权利也都由国有银行高管代行。这种扭曲的权利义务安排造成了严重的“内部人控制”问题，管理者运用手中的控制权不是追求股东权益的最大化，而是作为谋取个人利益的工具，这就造成了极大的道德风险，成为一段时期以来不良贷款产生的重要原因。3.预算软约束。预算软约束可以分为资本层面和经营层面两个不同层面的软约束。一是资本管理层面的软约束。这主要体现在每次银行出现经营危机、资本金严重不足时，国家总会出面提供救助，避免银行破产的发生。这种机制虽然可以防止银行危机的发生，但不可避免地带来了道德风险，特别是在现行的银行产权制度下，银行管理层和地方政府经常将银行资源当成公共物品一样进行掠夺式开发，这就造成国家一次次为银行风险买单，却没有买来一个健康的银行体系。二是年度经营预算的软约束。银行股东投入的资本除了安全性的要求外，更重要的是盈利性的要求。因此，每年银行要制定合理的预算目标作为年终绩效的考核依据。但国有银行在股份制改革之前是没有这方面硬性约束的，国家从国有银行获取得的主要是税收，而不是分红。这种安排也助长了银行管理层的规模扩张倾向，降低了银行管理层对风险和效益的关注。（三）产权结构对银行经营绩效的影响与发达市场经济中的商业银行相比，2003年的这次改革之前我国国有银行产权结构对经营绩效的影响方式存在很大不同，主要体现在对管理者的激励方式上。国外银行高管的激励主要来自于薪酬，包括基薪、奖金和期权等，而我国国有银行的高管主要由中央政府委派，其身份既是银行家，又中国商业银行经营绩效的影响因素分析刘 莹（中国农业银行 北京市分行，北京 100872）［摘 要］影响中国商业银行经营绩效的因素有很多，2003年以前的主要影响因素为产权因素，2003年的主要影响因素为宏观经济因素。此外，外部监管等因素也对中国商业银行经营绩效产生了重要影响。［关键词］商业银行；经营绩效；产权结构37 · ·

　具备政府官员的背景。虽然薪酬水平相对于国外同行来说很低，但国有银行高管更关心的是自身的仕途。作为对国有银行高管的唯一考核者，国家也扮演了双重角色，既是银行的所有者，又是宏观经济和社会事务的管理者，因此，对银行高管的考核导向并不完全以银行经营绩效为主。这种产权结构和治理结构对银行经营行为和绩效的影响主要表现在三个方面。1.以规模为导向的发展。对国有银行高管而言，银行经营绩效并不是其首要追求的目标，银行的规模反而更加重要。因为规模越大，国有银行高管可以控制的资源就越多，对国家的重要性就越大，所享有的行政级别和待遇就越高，升迁的机会也就越大。另外，国有银行高管不仅可以直接控制手中的信贷资源，还可以通过利益交换的安排获得更大范围内的社会资源，这种资源规模扩张给银行高管带来的效用水平甚至大于提高银行经营绩效所带来的效用，因此，国有银行高管难免存在对规模扩张的偏好。2.政策性业务的影响。国有银行股改上市之前，尽管国家已经专门设立了三家政策性银行，但国有银行仍然承担了部分政策性业务。这当然有配合国有企业改革的历史原因，也与国有银行存在内在规模扩张冲动有关。另外，承担政策性业务也为国有银行高管自身经营不善提供了借口。当国有银行发生亏损时，由于信息不对称，国家很难分清哪些亏损是由政策性业务造成的，哪些亏损是由企业经营不善造成的。3.地方政府的干预。地方政府在发展当地经济的过程中需要大量的银行信贷资金作为支持，但大多数地方政府并不掌握信贷资源，因为银行体系中的主要银行均为中央政府所有，地方政府只控制了少数几家股份制银行以及众多的城市商业银行，但总的规模有限。因此，地方政府有很强的干预国有银行放贷行为的冲动。通过干预，地方政府可以获得支持地方经济发展的信贷资源，而且一旦贷款项目出现损失，买单的也是中央政府。2003年以来的国有银行改革主要解决了第三个问题，部分地解决了前两个问题。二、宏观经济因素（一）经济增长对银行业盈利能力的影响银行业是一个周期性非常强的行业，银行经营绩效与宏观经济的周期性变化密切相关。银行经营绩效与经济增长之间的关系应该是双向的：一方面，银行通过向经济体系提供信贷，支持了投资和消费的增长，从而促进了经济的增长；另一方面，经济的增长为银行提供了更多的贷款机会，改善了贷款质量，促进了银行盈利的增长。从图 1中可以看出，我国上市银行的盈利性指标 ROA（资产收益率）

　经历了一个明显的周期：一是从 1998年至2002年期间，ROA从 1%以上的水平持续下滑至最低点0.41%，这可能与这段时期银行业普遍在努力消化上一轮经济周期造成的大量不良贷款有关；二是从 2003年开始，ROA随着 GDP增长而上升，这可能与 2003年国有银行股份制改革启动，银行业的历史负担大大减轻有关；三是在 2007年GDP增速达到峰值 14.2%之后，银行业 ROA也在 2008年达到峰值 1.12%，之后经济出现大幅下滑，银行业 ROA也随之下降，但降幅较小，在 2010年 GDP有一个小幅反弹，ROA也随着反弹；四是 2011年至今，ROA和 GDP开始出现背离，GDP一直下降，但 ROA仍保持在 1.2%的位置，这可能与银行非信贷业务的快速增长有关。（二）经济增长对不良贷款的影响不良贷款决定了银行的资产质量，是影响银行经营绩效的重要因素。不良贷款水平的高低与宏观经济走势的关系极为密切。在经济扩张阶段，社会总需求增加，企业盈利增长，还款能力也随之增强，而且经济体中的流动性充足，企业发生贷款违约的情况很少。在经济收缩阶段，社会总需求萎缩，企业开始出现亏损，而且流动性越来越紧张，企业贷款违约的概率大大增加，甚至可能出现集中的爆发。不良贷款的变化与经济增长之间可能存在时滞。在经济收缩时期，尽管企业开始出现盈利的下降甚至亏损，但不一定马上出现违约，企业还可以通过其他融资渠道筹措短期流动资金。企业贷款一般都有一定的期限，在贷款到期之前，只要利息能够正常支付就不能算作违约。因此，只要企业的资金链条不至于断裂，贷款在银行账目上不会马上反映为不良贷款。尽管 1998年人民银行《贷款分类指导原则》要求商业银行按照借款人的实际还款能力对贷款进行五级分类，但由于借款人与银行之间的信息不对称以及各家银行执行的严格程度不同，商业银行能否真正严格执行贷款的五级分类管理还有待于进一步的考察。从图 2中可以看出，2001年以来我国经济持续快速增长，为银行业消化处置上一轮周期造成的不良贷款提供了非常好的经济环境。经过多年的发展和不断的消化，上市银行的不良贷款率从 16%的高位稳步下降至 2011年 0.76%的最低水平，此后虽有略有回升，但一直处于较低水平。2008、2009年我国经济增长经历了一次大幅下滑，但由于政府及时实施了大规模的经济刺激计划，经济下滑势头已企稳回升，银行业的不良贷款尚未显露出显著反弹的趋势。鉴于经济形势的不确定性，不良贷款是否有大幅反弹仍有待于进一步观察。（三）经济增长对存款规模的影响随着经济的增长，居民的人均收入也随之增长，在储蓄率比较稳定的情况下，存款规模会一同存在，这为银行发展提供了源源不断的资金来源。为了实现利润的增长，银行一般都将吸收居民存款作为最重要的任务之一，这促使银行不断扩图 1 我国 1998~2013 年上市银行平均 ROA与 GDP 增速之间的关系数据来源：Wind资讯（右轴为 GDP增速）。图 2 我国 2001~2013 年上市银行平均不良贷款率与 GDP 增速之间的关系数据来源：Wind资讯（右轴为 GDP增速）。38 · ·

　大分支机构和经营网点的数量，提高支付结算效率，改善服务质量。银行服务效率的提高以及服务质量的改善使得银行在动员居民储蓄方面的作用越发明显，而且银行存款是我国居民金融资产的主要形式，一方面因为我国居民投资渠道有限，另一方面也由于国家对银行存款提供隐性担保，故银行的存款规模随着经济的发展而不断增长。从图 3中可以看出，自 1979年以来，银行存款规模的增长与 GDP增长有着较强的关联，总体而言，存款规模增长与经济增长之间的变化趋势相当一致。三、监管因素（一）政府部门的监管政府部门对银行业的监管促进了银行业的规范经营，强化了风险意识，对银行业经营绩效的提高有很大的促进作用，具体体现在三个方面。1.通过资本监管强化资本约束。资本是抵御商业银行风险的最后防线，资本监管一向都是监管部门的监管重点。人民银行早在 1994年就发布了《商业银行资产负债管理暂行监控指标》，明确规定商业银行资本充足率不得低于 8%，核心资本充足率不得低于 4%，附属资本不得超过核心资本100%。但在实际执行过程中，该指标并没有被严格遵守。银监会于 2004年颁布了《商业银行资本充足率管理办法》，将商业银行分为资本充足、资本不足和资本严重不足三类，对资本不足的银行将实施严厉程度递增的九项制裁措施，并要求当时的商业银行在 2006年底之前达到资本充足率监管标准。其后开展的国有银行股份制改革以及部分股份制银行的财务重组，使得银行业的资本充足率大幅提高。截至 2008年底，银行业整体加权平均资本充足率已超过 12%。《巴塞尔新资本协议》出台后，银监会又于 2006年 12月要求在境外设有业务活跃的经营性机构以及国际业务占相当比重的大型商业银行从 2010年起（最迟不晚于 2013年底）实施《巴塞尔新资本协议》。2013年，中国版巴塞尔协议 III （《商业银行资本管理办法》）在全球范围内率先实施，商业银行的资本约束进一步加强。资本监管的加强将推动我国银行业改变过去高资本消耗的增长模式，提高资本使用效率，大力发展零售业务、中间业务等低资本消耗的业务。2.制定了关于风险管理、公司治理等方面规范性文件，为商业银行合规经营提供了一套法规体系。首先，监管部门通过制定各类指引和办法对商业银行的风险管理进行指导，覆盖的风险种类包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险以及声誉风险等。例如，人民银行 1998年制定的《贷款风险分类指导原则（试行）》，将不良贷款的认定方法由原来的“一逾两呆”改为五级分类的方法，提高了对不...

篇九：商业银行经营绩效的影响因素

校代码：

　10036

　硕士学位论文

　 中国城市商业银行经营绩效影响因素的 实证研究

　 培养单位：

　国际经济贸易学院 专业名称：

　金融学 研究方向：

　公司金融 作

　者：

　胡竹影 指导教师：

　门明教授 论文日期：

　二〇一四年五月

　The Empirical Research on the Influencing Factors of Chinese City Commercial Banks’ Operating Performance

　 学位论文原创性声明

　本人郑重声明：

　所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。

　除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。

　对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。

　本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。

　特此声明

　学位论文作者签名：

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　学位论文作者签名：

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　日 导师签名：

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　 摘

　要

　作为金融体系的一支重要力量， 城市商业银行对促进地方经济以及中小企业的快速发展都起到了重要的金融支持作用。

　近几年来， 我国经济增长方式进一步转变， 利率市场化改革增速， 金融脱媒迅速发展， 行业监管趋于规范， 这些都将给中国城市商业银行的发展带来诸多挑战。

　在这样一个大背景下， 对我国城市商业银行经营绩效影响因素的实证分析具有一定的理论和现实意义。

　首先， 本文对国内外学者的理论观点进行了梳理和总结。

　然后利用十一家城市商业银行从 2011 年到 2013 年的财务指标数据， 从资产负债规模、 存贷款情况等方面对我国十一家城市商业银行的发展现状进行分析， 并将这些城市商业银行同五大商业银行以及六家全国性股份制银行进行比较。

　最后， 采用主成分分析法和回归分析法， 选取了十一家城市商业银行从 2008 年到 2012 年五年的数据， 分析影响我国城市商业银行经营绩效的因素。

　实证研究结果表明， 目前对我国城市商业银行盈利性影响最大的还是银行内部的经营管理因素， 其中银行的费用管理能力对盈利性的影响最显著。

　规模因素并不是决定城市商业银行盈利性差异的关键因素。

　关键词：

　城市商业银行， 经营绩效， 内部经营管理， 宏观经济因素

　 Abstract

　As a major force of the financial system, City Commercial Banks have played an important role in promoting local economic and the development of SMEs. In recent years, Chinese economic has developed further, and the industry regulation becomes stricter, which will bring many challenges to the City Commercial Banks in China. Under such a background, the empirical analysis of the influencing factors of Chinese City Commercial Banks’ operating performance has both theoretical and practical significance. Firstly, I list the theoretical perspectives of scholars .Then I use some financial indicators of eleven City Commercial Banks from 2011 to 2013 to describe the situation of the current development of the City Commercial Banks, with five national banks and six Joint-stock banks for comparison. Finally, I analyze the factors affecting the performance of the City Commercial Banks, with the method of principal component analysis and the regression analysis. The empirical results show that the factor which affects the performance of Chinese City Commercial Banks most is the banks’ internal management factor. The scale factor is not the key factor in determining the profitability of City Commercial Banks.

　Keywords ：city commercial banks, operating performance, internal management factors,

　macroeconomic factors

　 目录 第一章

　引言 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　1 1. 1 选题背景与研究意义 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　1 1. 2 研究内容与研究方法 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　2 1. 2. 1 研究内容 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1. 2. 2 研究方法 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1. 3 创新点与不足之处 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　4 1. 3. 1 创新点 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1. 3. 2 局限性 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 第二章

　文献综述 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　5 2. 1 影响商业银行盈利性的因素之一：

　银行内部因素 . . . . . . . . . . . . . . . . .

　5 2. 1. 1 银行的规模因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2. 1. 2 银行的费用管理能力 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 2. 1. 3 银行的信用风险状况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 2. 2 影响商业银行盈利性的因素之二：

　行业因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　7 2. 2. 1 银行业的市场结构 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 2. 2. 2 金融市场结构 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 2. 3 影响商业银行盈利性的因素之三：

　宏观经济因素 . . . . . . . . . . . . . . . . .

　7 2. 3. 1 通货膨胀 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 2. 3. 2 经济周期 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 2. 3. 3 银行所在地的经济发展情况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 第三章

　中国城市商业银行经营绩效影响因素的理论分析 . . . . . . .

　10 3. 1 银行内部因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　10 3. 1. 1 银行的规模因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 3. 1. 2 银行的信用风险状况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 3. 1. 3 银行的流动性 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 3. 1. 4 银行的收入结构 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 3. 1. 5 银行的费用管理能力 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 3. 2 宏观经济环境因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　13 3. 2. 1 通货膨胀 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 3. 2. 2 经济周期 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 3. 2. 3 银行所在地的经济发展状况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 第四章

　中国城市商业银行的发展现状分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　15 4. 1 资产负债平稳增长， 增速趋缓 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　15 4. 2 贷款存款平稳增长 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　17

　 4. 3 营业收入平稳增长， 但收入结构改善甚微 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　19 4. 4 净利润大幅增长， 成本控制较好 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　21 4. 5 资产质量持续提升 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　24 第五章

　实证分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　25 5. 1 研究样本与数据来源 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　25 5. 2 变量选择及定义 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　25 5. 2. 1 城市商业银行经营绩效的评价指标 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 5. 2. 2 经营绩效影响因素的变量选择 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 5. 3 实证研究的大体思路 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　28 5. 4 实证分析的具体步骤 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　28 5. 4. 1 银行内部因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 5. 4. 2 宏观经济因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 5. 4. 3 所有影响因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 第六章

　结论以及政策建议 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　36 6. 1 本文主要结论 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　36 6. 2 政策建议 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　36 6. 2. 1 走差异化发展道路 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 6. 2. 2 提高银行的风险管理水平 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 6. 2. 3 构建多元化盈利模式的业务结构 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 6. 2. 4 提高费用管理能力， 强化成本控制 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 参考文献 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　40 致谢 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　42 个人简历 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

　43

　 1 第一章

　引言

　1 . 1 选题背景与研究意义

　20 世纪 80 年代中期， 我国城市私营和个体经济蓬勃发展， 进而也带动了城市信用合作社的发展。

　到 1...

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